什麼是債券？您的 2023 初學者指南

什麼是債券？

債券本質上是投資者向發行人提供的貸款，以換取利息支付和日後本金的返還。當公司或政府需要籌集資金時，可以向投資者發行債券以換取所需的現金。發行人同意向投資者支付一定數額的利息。在指定的時間段內，這種利息就是投資者所說的票面利率。在貸款期限結束時，發行人將本金返還給投資者。

債券通常以 1,000 美元的增量發行，每半年支付一次利息。例如，如果您購買麵值為 1,000 美元且票面利率為 5% 的債券。在債券到期之前，您將每六個月收到 25 美元的利息。當債券到期時，發行人會將原來的 1,000 美元返還給您。

債券類型

有許多不同類型的債券，包括公司債券、市政債券和政府債券。公司債券由公司發行以資助其運營和擴展業務。

地方政府發行市政債券，為學校、道路和水處理廠等公共項目提供資金。而且，政府債券由國家政府發行，為其運營融資並支付公共項目費用。

債券的風險和回報是什麼？

與股票相比，債券被認為是風險相對較低的投資。這是因為發行人已同意支付固定利率並在預定日期歸還本金。但是，投資債券時仍需考慮一些風險。

一種風險是利率風險。當利率上升時，現有債券的價值往往會下降，因為新債券的發行利率更高。這意味著如果您以低利率購買債券，然後利率上升，您的債券價值可能會下降。

另一個風險是信用風險，即發行人違約支付義務的風險。如果發行人陷入財務困境，它可能無法支付所需的利息或在債券到期時返還本金。這對公司債券來說更令人擔憂。因為發行人可能比政府或市政當局更有可能違約。

儘管存在這些風險，但對於某些投資者而言，債券仍然是一項不錯的投資。與股票相比，它們通常提供較低的潛在回報，但它們也提供更可預測的收入流。對於尋求穩定收入來源或規避風險並希望通過混合股票和債券來分散投資組合的投資者而言，這可以使它們成為一個不錯的選擇。

債券是如何定價的？

接下來，債券的價格由市場對債券的需求和現行利率決定。如果利率上升，現有債券的價格將趨於下跌。隨著新債券以更高的利率發行。如果利率下降，現有債券的價格將趨於上漲。與以較低利率發行的新債券相比，它們變得更具吸引力。

債券也由穆迪和標準普爾等信用評級機構進行評級。這評估了發行人的信譽以及支付所需利息和返還本金的能力。信用等級越高，信用風險越低，債券越有價值。

您如何投資債券？

有幾種投資債券的方法。這包括購買個人債券、購買債券共同基金或交易所交易基金 (ETF)，以及投資債券階梯。

購買個別債券可以讓您選擇特定的債券進行投資，並根據您的投資目標調整您的投資組合。您可以直接從發行人處或通過經紀人購買債券。請記住，購買單個債券需要更大的初始投資。這是因為債券通常以 1,000 美元的增量出售。

債券共同基金和 ETF 允許您以較小的初始投資投資於多樣化的債券組合。這些基金由專業投資者管理，他們選擇多種債券納入基金。債券共同基金和 ETF 具有多元化和專業管理的優勢。但是，它們還附帶管理費，這會降低您的整體回報。

債券階梯是隨著時間的推移投資不同期限的債券的投資組合。例如，您可以投資一年、三年、五年和十年到期的債券。該策略使您可以利用利率的潛在變化，並在債券到期時提供穩定的收入流。

底線

債券是一種債務證券。對於尋求更可預測的收入來源的投資者來說，它們可以成為投資組合的一個很好的補充。或者對於想要通過混合股票和債券來分散投資組合的人。

有許多不同類型的債券可供選擇。投資者可以購買個人債券、投資於債券共同基金或 ETF，或創建債券階梯。重要的是要考慮債券的風險和回報，並使您的投資組合多樣化以管理風險。