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黃金價格的突破是“必然的”,這時候千萬不能分心

在新奧爾良投資大會期間,Crescat Capital的合夥人兼投資組合經理Tavi Costa分享了他對資源行業的看法,其中包括在他看來目前的投資機會在哪裡。

Costa表示,黃金價格已經形成了三重頂的形態,這是黃金上漲並實現突破的一個清晰跡象。除了技術面,在宏觀層面上,美國及其他發達經濟體正面臨慢性的,內置通脹壓力的債務危機,財政支出又毫無節制,這種經濟環境下投資者往往會湧向類似黃金這樣的硬資產和實物資產。

“所有人多少都在等待黃金價格的突破,否則就沒有派對了。”他說。“所有人都只是在耐心地等待,而在我看來這是將會發生的事情——我們將會看到黃金價格的突破,這是必然的。”然後其他大宗商品價格也會跟漲,接下來資源類公司的估值應該也會被重現評估。

至於時機,Costa講述了2018年時候的情形,他當時開始密切關注礦業公司的資本支出趨勢。他解釋說,觸底的時候我們總能看到大宗商品的牛市,我們只是在宏觀層面上不知道這個觸發因素是什麼,但這一觀點的基礎已經成形。

“我覺得現在條件正在成熟,但就是情緒真的是悲觀。”Costa繼續說道。“我絕不是這樣。我非常樂觀且非常專注……你不希望在錯誤的時間分心。”

展望未來,他預計傳統的60/40投資組合將被淘汰。“這兩種配置需要被重現定義。”他說。“我認為大宗商品將在這一過程中發揮它的作用。我認為黃金將成為未來與美國國債競爭的資產之一,正如全球央行一直在改變它們的資產配置。”他特別指出,最近的研究顯示,70%的顧問表示,他們投資組合的黃金配置比例不到1%。

“我認為黃金將佔據一側,而一籃子大宗商品將佔據另一側。並且我敢說新興市場,尤其是類似巴西這樣的資源豐富的經濟體大概率將佔據一部分的股市配置份額。”


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