汇丰发布报告称，同程艺龙(00780）可受惠低端市场复苏，加上5月份假期旅客数字好过预期，估计全国活动将陆续恢复，故将公司评级升至“买入”，目标价由11港元升至15.3港元。  该行称，将公...

国信证券发布报告称，首次覆盖中汇集团（00382），给予“买入”评级，合理估值区间为6.71-7.13港元。  该行表示，预测中汇集团2020-2022年的收入分别为8.36、9.40、10...

阿仕特朗金融(08333)发布公告，截至2020年3月31日止3个月，该集团实现收益897.8万港元，同比增加12.13%;公司拥有人应占期内溢利107.9万港元，同比减少46.87%;每股基本及摊薄盈利0.1...

花旗发布报告称，百威亚太（01876）首季业绩明显受到公共卫生事件的影响，公司公布首季业绩股东应占正常化亏损为600万美元，原因是正常化除息税折旧摊销前盈利（EBITDA）下跌（对比去年同期为纯利2.59亿美元...

大和发表报告称，重申世茂房地产（00813）“买入”评级，目标价36.4港元。  世茂房地产在四月合约销售212.3亿元人民币（下同），按月升4%，同比升41%，首四月销售也同比增长4%，达...

腾讯（00700）将于下周三（13日）公布截今年首季度业绩，公共卫生事件虽冲击了旗下媒体广告、商业支付等互联网金融业务、关停网吧影响其个人电脑游戏业务表现，但在“宅”在家效应下，相信手游业务特别是《和平精英》2...

中信里昂证券发表研究报告，鉴于盈利减少，将信义玻璃（00868）评级从“买入”下调至“跑赢大市”，并将目标价从11.3港元下调14.16%至9.7港元。  该行称，公共卫生事件导致浮法玻璃库...

汇丰发表研究报告称，青岛啤酒（00168）今年首季收入及纯利跌幅好于市场预期，该行也预期啤酒销售将逐步复苏，维持公司H股“买入”评级，目标价54.3港元不变，与现价仍有约1成水位。  该行称...

里昂发布报告称，估计睿见教育（06068）2020财年销售增长将为10%-13%左右，主要受惠报读学生增长及学费加价，该行认为公司盈利将受惠成本管控及政府补贴多于与期。短期而言，该行认为公司增长具可见性，但电脑...

美银美林发布报告称，中芯国际（00981）拟发行新股于内地科创板上市，募集资金计划用于“12英寸芯片SN1项目”、先进及成熟工艺研发项目的储备资金等。  该行表示，中芯股份目前估值相当于今年...

花旗发布报告称，长江基建集团（01038）公告，英国政府建议自今年4月起适用的企业税税率将维持在19%，而非先前所颁布低降低至17%。如果已颁布或实质上颁布税率及税法，相关公司的递延税项余额需按预期适用的税率重...

美银美林发布报告称，中远海能(01138）首季净收入为6亿元人民币，高于该行预期。该行将对公司2020年的估算提升，以反映今年超大型油船的平均费率为每天5万美元。  该行维持公司“买入”投资...

野村发布报告称，宝马首季业绩显示，华晨中国（01114）与宝马的合营盈利同比跌幅33%，销售下降31%，利润表现较预期具韧性，因此，该行调升2020及21年每股盈利预期各4%，以反映毛利率升0.5个百分点。该行...

本文来自中信证券。  核心观点  基建行业有望通过REITs引入，超越杠杆约束，盘活存量带动增量，拉动基础设施投资，优化建筑企业商业模式。企业层面，中短期行业增长红利与内...

胜利证券(1.26, 0.00, 0.00%)发布报告称，银城生活服务(2.09, -0.01, -0.48%)(01922)未来有较为可观的增长空间及当前远低于同业的估...

本文源自微信公众号“策略思考”。  更新报告  2020年首季收入同比上升2.7%，股东净利润则同比下跌7.4%  新天绿色能源(00956)公布了按...

麦格理发布报告称，引述市场调查显示，药明康德(105.4, -1.30, -1.22%)(02359)在国内市占率达16%，全球市占率2%。该行认为，其临床试验业务将为未来两年提供最大的增长...

大摩发布报告称，随着内地作出更多基础建设刺激，预计内地铁路总公司将增加其在今年的铁路投资计划，该行预期规模达8400亿元人民币，这意味着同比增长5%。该行预计，内地高速及城际动车组需求将由去年271组的低迷水平...

大摩发布报告称，由于公共卫生事件，友邦保险（01299）可能会出现自上市以来第二次的季度新业务价值（VNB）下降，但东盟国家的业务基本正常并提供一些增长缓冲，预计首季新业务价值按固定汇率将下降26%，维持其目标...

大和发布报告称，赣锋锂业（01772）股价虽然在4月以来仅上升了4%，但认为集团有相关催化剂出现，包括新能源汽车的支持政策，及Tesla发展内地市场，预计可支撑集团股价在经过疫弱的首季业绩后有所改善。 ...

美银美林发布报告称，欧舒丹（00973）2020年销售同比增长15.2%，截至3月底止第四季度销售则同比跌0.7%，表现好过预期，但相信在公共卫生事件影响下，未来几个季度将会更艰难。  该行...

小摩发布报告称，再度下调汇丰控股（00005）目标价，将今年底的目标价由42港元下调8.3%至38.5港元，保持“中性”评级。  该行表示，汇控正在更新模型，以反映第一季度的业绩和管理、评估...

交银国际发表报告，将中国南方航空股份（01055）目标价下调6.5%，由4.9港元减至4.58港元，维持“买入”评级。  该行称，面临公共卫生事件的不确定性，南航不从属于任何航空联盟反而拥有...

交银国际发表报告称，内地房地产4月合约销售同比反弹，根据克而瑞初步数据，4月内地开发商的合约销售同比增长恢复正值，前50及100开发商同比略微增长1.4%及0.6%，这是公共卫生事件全国爆发以来首次月度正增长。...

小摩发布报告称，预测友邦保险(01299)新业务价值(NBV)下降及近期新单销售疲软增长，将目标价由103港元下调11.65%至91港元，维持“增持”评级。小摩表示，友邦将于今月15日公布首季业绩，预计新业务价...

 大和发表报告称，将中广核电力(01816)目标价下调2.8%，由1.75港元减至1.7港元，评级由“跑输大市”上调至“持有”。大和称，公司受公共卫生事件影响，第一季盈利差过预期，毛利率下降，增值税退...

中信建投发布报告称，中粮包装(2.89,-0.01,-0.35%)（00906）2019年业绩有较大提升，其中铝制包装产品增长明显。随着协议纠纷落幕，公司与加多宝集团密切合作，将进一步推动公司未来稳定发展。&n...

本文来自 国盛证券。事件：FY2020H1主营业务收入/经调整净利同增46.1%/67.2%。希望教育(01765)将财务年度截止日调整至8月31日，FY2020H1主营业务收入同增46.1%至8.71亿元;经...

本文来自 方正证券。事件：公共卫生事件爆发后，新东方在线(01797)免费提供春季班直播正价课程及雅思、托福、四六级正价课，累积捐课超千万份，报读学生人次爆发性增长。点评：1、免费公益课撬动千万级流量，K12 ...

据久期财经讯，4月29日，穆迪确认合景泰富集团控股有限公司(KWGGroupHoldingsLimited，简称“合景泰富集团”(01813)“B1”企业家族评级(CFR)。  穆迪指出，合...

花旗发表研究报告，万洲国际（00288）今年首季纯利同比升80%，高于该行原预期20%，主要是来自美国及欧洲营运溢利高于预期（欧洲升5.8倍、美国升1.1倍），在内地营运溢利同比升21%，但该行关注万洲国际旗下...

花旗发表研究报告，比亚迪股份（01211）预期上半年纯利同比升10%至24%，至介于16亿至18亿元人民币，明显高于券商预期达3亿至4亿元人民币。  该行表示，将其目标价由80港元升至92....

本文来自 华泰证券。1核心观点新华保险(01336)20Q1归母净利润46亿元，YoY+37.7%，主要系投资收益提振;营业收入681亿元，YoY+37.5%;保险业务收入582亿元，YoY+34.9%，总保费...

高盛发布报告称，渣打集团（02888）首季基本除税前盈利微12亿美元，高于该行及市场同业预期53%，虽然信贷拨备高预期，但被收入较高和成本较低所抵销，公司信贷估值调整为3.05亿美元，渣打若撇除相关因素外首基本...

美银美林发布报告称，建设银行（00939）今年首季业绩表现稳固，纯利同比增长5.1%至809亿元人民币，占该行今年全年预测30%，核心纯利则同比上升5.8%，占该行对其今年预测29%。  另...

本文来源于微信公众号策略思考。  2020年1季度业绩增速受公共卫生事件影响放缓  石药集团(01093)通常于5月下旬公布1季度业绩。如早前报告所述，由于公共卫生事件造...

星展发表研究报告称，汇丰控股(00005)首季收入跌5%，主因市况波动影响其寿险和投资银行业务，经调整净利息收入跌1.9%，净息差收窄4个基点至1.54%，经调整税前盈利跌51.3%，主因信贷减值增加所致，一级...

瑞银发布报告称，招商局集团目前对招商局港口进行私有化的机会非常低，虽然招商局港口目前估值低廉。瑞银尝试从不同情境的假设，了解招商局港口(00144)潜在获私有化的方法及可能性。第一个情境假设是招商局集团主导私有...

瑞信发表研究报告，调低中信证券(06030)目标价1.4%，由22.1港元下调至21.8港元，维持“跑赢大市”评级。瑞信称，中信证券首季净利润为41亿元人民币，同比跌4%，环比增1.4倍，逊于该行及市场预期，原...

内容摘要：碧桂园服务（06098）公告建议发行的本金总额为38.75亿港元的可转债券，转换价为每股股份39.68港元。假设悉数转换，债券将获转换成约9765.6万股，占扩大后公司发行股本约3.47%。2021年...

小摩发布报告称，恒生银行（00011）昨天宣派，截至2020年12月31日止的第一次中期股息每股1.1元，少于去年同期的1.4元约21%。恒生第一次中期股息，轻微低于该行预期和市场共识，而母公司汇丰控股(40....

本文来自安信国际。  内容摘要：碧桂园服务(06098)公告建议发行的本金总额为38.75亿港元的可转债券，转换价为每股股份39.68港元。假设悉数转换，债券将获转换成约9765.6万股，占...

大和发表研究报告，削福耀玻璃(03606)目标价29.2%，由27港元下调至19.11港元，维持“跑赢大市”评级。集团主要业务汽车玻璃首季收入同比跌17.6%，主要由于国内及海外市场分别跌27%及7.5%，但表...

高盛发表告表示，汇丰控股(00005）首季业绩逊预期，并将2020-2022年的每股盈利预测分别降低28%、6%及8%以反映盈利指引下降。基于收益预测降低，该行将其目标价从62港元下调6.45%至58港元，维持...

富瑞发布报告称，上调比亚迪股份（01211）目标价，H股目标价由51.1港元升至56.9港元，维持“买入”评级，至于A股，评级由“持有”升至“买入”，目标价由60.3元人民币升至69.6元人民币。 &...

瑞银发布报告称，新东方在线（01797）的K12大班板块进展良好，早前试用出现100万个活跃参与，若有关用户于未来数季转为付费用户，明年大班业务将出现显著增长。目前公司也有2000个导师，预计今年夏季将增至30...

富瑞：维持阅文集团（00772）“买入”评级目标价38.1港元  富瑞发布报告称，阅文集团（00772）管理层人事变动，腾讯（00700）副总裁出任阅文首席执行官（CEO），该行认为高层变动...

瑞银发布报告称，新东方在线（01797）的K12大班板块进展良好，早前试用出现100万个活跃参与，若有关用户于未来数季转为付费用户，明年大班业务将出现显著增长。目前公司也有2000个导师，预计今年夏季将增至30...

瑞信发布报告称，在公共卫生事件下，昆仑能源（00135）今年首季的下游天然气销量仍然稳固，同比上升逾20%，增速更较首两个月的上升逾15%，相信部分是由于去年的基数较低。由于复工持续，该行预计这将可支持集团的天...

里昂发表报告称，中国神华（01088）今年首季盈利同比下跌22.4%至99.8亿元人民币，占该行今年全年预测的26%，其中较预期为佳的煤炭均价及单位生产成本抵销了较预期疲弱的电力产能利用率，而集团的自由现金流仍...

小摩发布报告称，新世界发展（00017）昨日建议合并股份，每4股合并为1股，并认为这对股价有轻微正面影响。但小摩也强调，预计对于基本面不会有大影响，但合股后较大的每手金额将会对机构投资者更具吸引力，从而降低了股...

本文源自微信公众号“光大证券研究”。  报告摘要  二十四年发展历程，老牌央企物管再出发  中海物业(02669)成立于1986年，隶属于中国建筑旗下...