美股直击丨职位空缺数降至两年新低，经济有序降温

▍大市评述

美国10月职位空缺数降至两年半新低，劳动力市场在不断降温，预期经济增长在滚动放缓，美债收益率大幅下跌。美国2年期国债收益率下跌7.5个基点，降至4.583%，10年期国债收益率下跌11个基点，降至4.176%，盘中一度下跌至4.163%，创9月1日以来最低水平。CME期货数据博弈降息可能性会提前一个季度。

美国股市周二涨跌互现，就业数据强化美联储最快将于3月降息的押注。截至收盘，道指跌0.22%，纳指涨0.31%，标普500指数跌0.06%。苹果(AAPL.US)、英伟达(NVDA.US)收涨超2%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.5%，京东(JD.US)、爱奇艺(IQ.US)和斗鱼(DOYU.US)均跌超1%，蔚来汽车(NIO.US)收涨1.4%。比特币涨超4.5%，报43921.5美元，再创阶段新高；以太坊涨超1.7%，报2277.56美元。

受工业股和保险公司股上涨推动，及服务业的下滑态势在11月份有所缓解，德国股市创下历史新高、历史新高！！收盘德国DAX指数攀升0.8%；泛欧STOXX 600指数收高0.4%。法国CAC 40指数收高0.74%。英国富时100指数收跌0.31%。

据FEDWATCH数据，当前有99%的概率12月份停止加息；24年1月停止加息的概率为87%；2024年3月份降息的概率为64%，即12/2024-1/3月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期。同时，市场预计今年Q4、明年Q1、Q2将维持高利率水平（5.25%-5.50%），美联储最快明年Q2开始降息，全年降息4次左右。

▍热点消息

欧洲央行调查显示通胀预期持稳，经济增长预期略微下滑。欧洲央行公布10月份消费者预期调查显示，欧元区消费者上个月的通胀预期保持稳定，而经济增长前景则有所恶化。未来12个月的通胀预期中值为4.0%，未来三年的通胀预期中值为2.5%，均高于欧洲央行2%的目标。同时，未来12个月的经济预期从上个月的下滑1.2%降至下滑1.3%。欧盟统计局数据显示，由于能源价格上涨抵消了一系列商品价格的小幅下跌，欧元区10月生产者物价指数(PPI)环比上涨0.2%，但同比降幅减缓至9.4%。标普全球11月HCOB欧元区综合PMI从10月的46.5升至47.6，为7月以来最高。服务业PMI从10月的47.8升至48.7。虽然企业活动的下滑态势有所缓解，但仍指向欧元区第四季经济将再次萎缩，因为占主导地位的服务业持续需求不振。德国11月服务业PMI终值从10月的48.2上升至49.6，综合PMI指数从10月的45.9升至11月的47.8。法国11月服务业PMI终值为 45.4，几乎与初值45.3持平，综合PMI终值为44.6点，略高于初值44.5。

美国10月份JOLTs职位空缺数量下降。美国在10月份的JOLTs职位空缺数量下降至873.3万，低于930万的预期值，是自2021年3月以来的最低点。这一趋势显示出原本紧张的劳动市场可能正在放松。10月份，JOLTs职位空缺下降了61.7万，降幅为6.6%，使得每位失业者平均可找到1.34个职位，这一比例是自2021年8月以来的最低水平，几乎回到了疫情前的状态，远低于几个月前的1比2比例。9月份的数据也被下修，从955万修正为935万。在美国10月份的整体招聘数据中，招聘人数略有下降至590万，而离职人数小幅上升至560万。其中，自愿离职的人数约360万，略低于上月，为2021年3月以来的第二低水平，显示出美国人找工作的信心有所下降。裁员和解雇的人数约160万，基本持平。自愿离职率的升高通常意味着劳动市场紧张，员工有信心离开现有工作寻找更好的机会，反之亦然。数据还显示，大多数行业的职位空缺数量都有所下降，其中教育和医疗服务行业的减少最为显著，分别减少了23.8万和21.7万。休闲服务业减少了13.6万，零售业减少了10.2万。

贝莱德：美国市场2024年波动将加剧，对美联储的降息押注可能落空。贝莱德称，市场对明年降息幅度的押注可能过度乐观，建议减持较长期债券。一些交易员正为美联储最早于第一季度开始降息做准备，而贝莱德策略师预计要到年中才会开始放宽政策。策略师称，这些希望存在落空的风险，利率上升和波动加剧是新机制的特点。“市场在对软着陆的希望和对经济衰退的担忧之间摇摆不定，”他们写道，“这没有抓住要点。经济正在摆脱疫情影响恢复正常，并受到结构性驱动因素的影响。由此产生的周期性叙事与结构性现实之间的脱节进一步加剧了市场波动。”

在穆迪调降中国评级展望之际，中国国有大行加码助稳人民币走势。两位消息人士表示，中国国有大行在掉期市场继续卖出美元/人民币长端掉期，并在即期市场上抛售，助稳人民币兑美元即期汇价。而就在临近尾盘之际，穆迪宣布调降中国评级展望至“负面”。消息人士猜测，大行此举的目的是助力人民币升值，以鼓励客盘年底结汇。一位消息人士提到，穆迪的决定公布后，大行的操作“更坚决”。穆迪调降中国评级展望后，中诚信国际称维持中国主权信用等级AA+g ，评级展望为稳定。

▍个股新闻

英伟达(NVDA.US)CEO称将在日本建半导体工厂网络。英伟达公司CEO黄仁勋周二表示，该公司将与日本公司合作，在日本建立一个半导体工厂网络，以满足对人工智能GPU芯片的需求。黄仁勋在与日本经济大臣西村康稔的会晤中致开幕词说：“日本拥有所有的技术专长和工业能力，可以在日本创造自己的人工智能。”他说，英伟达将帮助日本培育更多的人工智能初创企业。此前一天，黄仁勋在会见日本首相岸田文雄时说，对英伟达GPU的需求很高，但他将尽最大努力优先考虑对日本的供应。

礼来(LLY.US)旗下减肥药物Zepbound在美上市。礼来周二宣布，其减肥药物Zepbound(Tirzepatide，替尔泊肽)在美国上市。据悉，六剂Zepbound的标价为1059.87美元，相较诺和诺德(NVO.US)旗下减肥药Wegovy的售价低了约20%。11月8日，美国食品药品监督管理局(FDA)批准礼来旗下商品名为Zepbound的注射液用于肥胖(BMI指数为30或更高)或超重(BMI指数为27或更高)且至少有一个与体重相关疾病(例如高血压、2型糖尿病或高胆固醇)的成人的长期体重管理。数据分析公司GlobalData此前的一份报告显示，到2031年，礼来减肥药Zepbound在美国的销售额将达到41亿美元，这将大约是诺和诺德旗下Wegovy届时预计的销售额的一半。GlobalData制药行业高级分析师Sara Reci指出：“Zepbound是礼来第一款针对肥胖症的药物，它的获批将加剧对诺和诺德作为黄金标准疗法的竞争。”他补充称：“预计诺和诺德和礼来之间对减肥药市场份额的竞争将非常激烈，值得关注。”

IBM(IBM.US)推出全新模块化系统，拟于2033年适用大型体系。美国老牌科技巨头IBM当地时间周一展示了全新的量子计算芯片以及量子计算机器，该公司表示，希望这些全新的芯片和机器能够在10年后成为更大型的应用体系的基石。IBM官方博文称，IBM展示了一种新方法：将芯片连接到机器内部，再将部分量子机器连接到一起，以此来形成全新的模块化系统，使规模的扩展不受物理条件限制，当与新的纠错码相结合时，可以在2033年前生产出引发全球关注的全新量子计算机。