忠伟谈美股期权（11）：总结一些关于期权套利的心得

上一篇，给大家总结了一些期权操作的风险。  

这一篇，给大家总结一些我自己关于期权套利的心得。（本篇文章，之前写过，本次整理到这个系列中）  

如下：  

期权是一个好工具  

谈到期权，很多人都觉得这个东西风险巨大。  

确实，如果不懂期权，这个东西千万不要碰。  

因为期权很容易实现上百倍的杠杆。让人产生赌博心态。例如利用期权的杠杆能力去赌财报。  

即便赌赢了9次，只要输一次，就全归零了。  

但是对于了解期权的人，期权是一个很好的套利工具。  

所谓套利，就是利用期权的一些特性，套取有限的利益。  

有很多大型的对冲基金，也在玩期权套利。他们利用coveredcall策略，每个月都不断的操作。一年可以保证10%的收益。  

要做时间的朋友  

期权操作，尽量要做时间的朋友，站在时间得利的一方。  

这样才能安心睡觉。  

每天，每时每分，期权都在替你赚钱。（虽然这种方式没法获取暴利）  

不要期望获取暴利  

期权套利，不要想着获取暴利。  

期权获取暴利的方法，学过的人都会。但是那是在赌博。  

利用安全的期权套利策略，虽然每个月只能赚1%~2%的收益。但是年化10%~20%的收益已经很可观了。  

不要去追求暴利。  

尽量不要买入短期期权  

尽量不要购买1个月内到期的虚值期权。  

学习过期权价值变化曲线的同学都能在曲线上看到，一个月内到期的期权的时间升水会迅速贬值。  

越接近到期日，曲线变化越剧烈。  

很快就会变成废纸。  

一定要做好保护  

开仓的时候，做好保护。  

通常我们尽量用现金或者股票来做组合仓位，保护期权仓位。  

但是如果资金不足，或者股票不够，也要做保护。  

我们可以通过期权组合来做保护。  

例如，买出一个put，那么在更低的价位买入一个put。  

虽然套利的收益会减少。但是不担心股票大跌。可以睡好觉。  

不要贪  

不要贪。  

期权开仓占用的保证金不多。  

很容易让人控制不住大量的开仓。  

超出自己资金能力的开仓，是把自己置于危险境地。  

不要追求暴利。虽然按照自己的资金能力开仓，每个月可能只能赚取1%~2%的收益。  

但是这已经足够了。年化可以达到10%~20%呢。3年半的时间，本金就可以翻一倍。  

期权是更好的做空工具  

通常不太建议做空。  

但是如果下跌趋势已经确定，也可以考虑谨慎做空。  

如果要做空，对个人投资者而言，通过期权做空，比直接卖空股票要更适合。  

对期权的投入，不要过多  

很多朋友学会期权的技巧后。  

会有一种冲动，就是不断扩大投入到期权里面的资金。  

建议大家把期权看成是一种好玩的金融游戏。  

投入到期权里面的钱，不要太多。最好不要超过自有资金的10%  

更大的收益，还是要靠股票  

有朋友对期权策略掌握的特别好。  

觉得期权比股票收益要大。  

但是期权只是我们投资的一种补充。借助期权来实现灵活操作。  

真正要获取更大的收益，还是要考股票来实现的。  

建议大家把期权当成一种兴趣，平时按照游戏的心态来操作。  

更多的仓位，要锚定成长好的公司股票。例如2年前的亚马逊、阿里巴巴等公司的股票。  

———  

以上是我自己操作美股期权的一些心得，希望能对喜欢美股期权的朋友有所帮助。  

———  

下一篇，会给大家介绍一下，美股市场的货币基金。  

这是整个系列的第11篇，希望能对喜欢美股期权投资的朋友有所帮助。  

读书、听课不是主动学习，输出（写作、教授他人、实践）才是。