缺口技术分析：让缺口变为股票的盈利

编辑推荐  

针对可盈利性缺口交易的*一部完整的、以研究为基础的指导书。  

的技术分析研究者朱丽叶R.达尔奎斯特和小理查德J.鲍尔通过对17年复杂数据的研究，向我们展示了如何才能更加成功地识别具有潜在盈利性的缺口。  

内容简介  

缺口技术分析吸引了技术分析者的注意，这些缺口呈现的价格涨跌能够标记有利可图的交易机会。直到现在，缺口交易已经是经过考验并变得越来越普遍，但是并没有相关的讲解和介绍。在调查分析了60年广泛数据的基础上，作者论证了如何将各种缺口分类，并通过找出重要意义的缺口来交易。本书特别讲解了和缺口技术相关的股票，期货及期权交易的技巧。他们考虑了多样化的市场条件包括缺口大小，长度和之前的价格异动。他们的讲解通俗易懂，富于启发性。内容包括：理解缺口并指导缺口如何产生。辨别蜡烛图中缺口。发现具有超级潜在收益的缺口股票；将缺口技术与其他技术相结合完成更完美的投资分析。本书适合所有股票，期货，外汇交易者，帮助投资者实现投资收益大化。  

作者简介  

AbouttheAuthors朱丽叶R.达尔奎斯特（JulieR.Dahlquist），博士，市场技术分析师协会（MTA）会员，得克萨斯大学圣安东尼奥商学院金融系高级讲师。因为在技术分析领域卓越的创造力和杰出表现荣获2011年道氏佳技术分析奖。她与查尔斯·柯克帕特里克（CharliesKirkpatrick）合著《经典技术分析》（TechnicalAnalysis：TheCompleteResourceforFinancialMarketTechnicians），与理查德·鲍尔（RichardBauer）合著TechnicalMarketIndicators：AnalysisandPerformance。朱丽叶R.达尔奎斯特在FinancialAnalystsJournal、JournalofTechnicalAnalysis、ActiveTrader、WorkingMoney、ManagerialFinance、FinancialPracticesandEducation以及JournalofFinancialEducation等期刊都发表过研究成果。她目前任职于市场技术分析师协会教育基金会董事会，并经常出席国内外举办的研讨会。朱丽叶R.达尔奎斯特拥有路易斯安那大学的工商管理学学士学位，圣玛丽大学硕士学位，得克萨斯A&M大学博士学位。  

小理查德J.鲍尔（RichardJ.Bauer，Jr），博士，特许金融分析师（CFA），市场技术分析师协会会员，圣安东尼奥圣玛丽大学BillGreehey商学院金融学教授。他拥有物理学学士学位、物理学硕士学位、经济学硕士学位和经济学博士学位。他的作品包括与朱丽叶R.达尔奎斯特合著的GeneticAlgorithmsandInvestmentStrategies和TechnicalMarketIndicators。小理查德J.鲍尔因为在技术分析领域卓越的创造力和杰出表现荣获2011年道氏佳技术分析奖。他的研究成果发表于FinancialAnalystsJournal、JournalofBusinessResearch、ManagerialFinance以及KoreanFinancialManagementJournal等期刊。他分别于1990年和2010年获得特许金融分析师和特许市场技术分析师（CMT）资格，并出任过圣安东尼奥特许金融分析师协会主席。  

目录  

作者简介  

致谢  

第1章什么是缺口1  

缺口的类型4  

关于术语10  

缺口在交易中的应用12  

第2章日本蜡烛图中的窗口15  

窗口的支撑与阻力20  

包含窗口的蜡烛线形态23  

并列阴阳线25  

根据窗口进行交易36  

第3章缺口的形成38  

数据和软件39  

缺口的出现频率41  

缺口的大小50  

由指数中的成分股和产业因素造成的缺口53  

结语58  

第4章收益率的计算61  

计算收益率62  

运气的影响67  

风险的影响69  

市场调整收益法72  

极端值78  

可盈利的交易案例83  

结语91  

第5章缺口和前期的价格走势94  

缺口出现当天的蜡烛线颜色95  

前一交易日的蜡烛线颜色98  

充满戏剧性的价格走势103  

结语108  

第6章缺口与成交量109  

结语125  

第7章缺口与移动平均数126  

结语141  

第8章缺口与市场144  

缺口集中出现的交易日145  

在缺口集中出现的交易日进行交易155  

市场趋势和缺口交易172  

结语183  

第9章缺口的回补185  

缺口回补的时机186  

结语193  

第10章综合运用197  

前言/序言  

致谢Acknowledgements我们之所以关注缺口这种形态，是因为它在我们指导学生解读股价走势图的时候能够提供有价值的实例。当学生在新闻中得知自己关注的公司公布了盈利报告或者某家公司官司缠身，再比如像苹果这种知名的大公司发布了一款最新产品之后，他们都会向我们询问这些事件是否会对公司的股价产生影响。这些新闻最终都会以缺口的形态反映在股价上。我们在简单介绍完缺口的概念之后，再通过对话的形式对各种技术分析工具进行更广泛的讨论。  

当人们了解到我们从事技术分析工作的时候，他们就会在和我们的交谈中反复提起缺口这个概念。即使是那些对股票市场知之甚少的人，都听说过“缺口通常都是会回补的”这句格言。“头–肩形态”和“缺口”是投资者最常见到的两种技术分析术语。随着与投资者交流的深入，我们认为继续对缺口进行研究是件非常有价值的事情。虽然我们很早以前就注意到了缺口形态的存在，但是并没有对其进行过系统性的研究。近些年对技术分析领域的研究工作大都以复杂的数学模型为基础。我们认为对某一种简单且基础的技术分析观点进行深入的研究是非常有意义的。因此，我们的研究工作早在几年前就开始了。  

起初，我们认为对缺口进行简单的研究就可以得出一些有价值的素材。然而，在正式的研究工作开始之后，我们对缺口作为技术分析工具的分析和探索也随之更加深入。2011年5月，我们发表的论文“AnalyzingGapsforProfitableTradingStrategies”获得了市场技术分析师协会颁发的道氏最佳技术分析奖。我们认为自己的论文对缺口形态的研究还处于初级阶段，而编辑JimBoyd则建议我们以图书的方式继续我们的研究，读者手中的这本书就是我们的研究结果。  

我们要对那些曾经帮助过我们，并且将这些知识汇集成书的人表示感谢。首先，我们要感谢查理·柯克帕特里克多年来在我们学习技术分析的过程中所给予的支持和帮助。他的学识和耐心让我们受益匪浅。他的妻子艾丽·柯克帕特里克也在不断鼓舞和激励着我们前进。我们再次对查理·柯克帕特里克夫妇对我们以及我们的孩子所付出的辛勤劳动表示感谢。  

其次，我们要对FredMeissner和HankPruden对我们及家人的支持和鼓励表示感谢。他们的友善和热情在技术分析领域有口皆碑。我们还要感谢在市场技术分析师协会任职的TomSilveri、TimLicitra和ShaneSkwarek。我们今天取得的成绩主要得益于与市场技术分析师协会会员进行的电子讨论、在线研讨会以及全球会议（从休斯敦到布拉格）。此外，我们还要对RobertColby和RalphAcampora表示特别感谢，感谢他们一直以来为我们排忧解难。感谢NorgateInvestorServices公司准许我们将利用它们的股票价格数据得出的研究结果出版，并将这些数据以PremiumData的形式销售。  

感谢培生公司的全体员工，特别是执行编辑JimBoyd、总编CristyHart以及资深编辑LoriLyons。感谢他们为本书的顺利出版所付出的努力。  

我们还要将此书献给我们的孩子——Katherine和Sepp。是他们让我们真正体会到了成长的烦恼与快乐。虽然他们已经长大成人，但是我们之间的感情在过去的几年里越来越紧密。作为他们的父母我们感到非常荣幸。  

——朱丽叶和理查德能够从事这样一项重要的研究工作是与我的家庭、导师、朋友以及同事多年来的支持与鼓励分不开的。尽管我的母亲对经济与金融领域并不了解，但是她依然鼓励我从事这方面的研究工作。感谢Carrie和Katie，每当我需要从繁忙的工作中休息片刻的时候，她们总能够讲一些家庭趣事让我开怀大笑。祝福我的外甥John，祝他的大学生活一切顺利！  

——朱丽叶感谢我的家人对我的支持。感谢我的父亲DickBauer对我的关爱与鼓励，是他激励我为了追求卓越而进行坚持不懈的努力。我还要感谢Amy和Mary长期以来的关爱和支持。我很期待看到Jake、Sophia、Joshua、Grant和Lucy的成长，因为他们拥有最好的父母。此外，感谢Don、Ruth和Brenda对我的鼓励。  

——理查德