大行評級｜美銀：微降廣汽集團目標價至3.9港元 下調2024至26年收入及每股盈利預測

美銀證券發表研究報告指，廣汽集團首季業績遜市場預期，當中收入按年下跌19%至220億元，盈利跌21%至12億元，主要由于期內廣汽豐田與廣汽本田銷量疲軟，以及合資品牌在價格競爭中增加了對經銷商的返利，導致聯營及合資公司利潤貢獻減少。毛利率則在產品組合改善及電池原材料價格下降推動下，提升3個百分點至5.4%。

該行指，廣汽傳祺不斷深化與華為的合作，在北京車展上宣布啟動聯合創新計劃，傳祺將成為首個在轎車、SUV和MPV上搭載華為最新智能技術的品牌，首款車型可能在明年首季度交付，目前廣汽傳祺實現盈利，而廣汽埃安則目標今年銷量65萬輛以達到收未平衡。集團重申本年度銷量按年增長10%的目標。

計及首季業績表現，美銀將2024至2026年收入預測下調14%、16%及17%，每股盈利預測下調8%、8%及3%，目標價微降至3.9港元，重申“買入”評級。