今日美股網>市場趨勢>油市怪現象:一邊是石油需求峰值預測,一邊是資產荒驅動的超級並購

油市怪現象:一邊是石油需求峰值預測,一邊是資產荒驅動的超級並購

去年,由於需求高於供給,油氣價格暴漲,大型石油公司賺得是盆滿缽滿,其中美國石油行業的盈利創出歷史紀錄。這些錢多數都用於償還債務或提升股東回報,但有些公司的視野更加長遠。

埃克森美孚Exxon Mobil(NYSE:XOM)去年淨利潤560億美元,今年該公司斥資600億美元收購Pioneer Natural Resources,一舉成為美國葉岩油領域的龍頭。兩周之後,去年利潤增長兩倍的雪佛龍Chevron(NYSE:CVX)宣佈將530億美元的價格收購Hess。

接下來會是誰?

所有的行業觀察人士一致認為,美國石油行業的整合潮時機已經成熟,依據包括去年的行業利潤創紀錄,葉岩油領域出現資產荒,以及國際上新的發現有限。

《金融時報》報道稱,過去兩周埃克森和雪佛龍宣佈的超級並購引發了一場“軍備競賽”,目的在於保證長期的石油和天然氣資產的供給。雪佛龍的首席執行官Mike Wirth最近接受採訪時表示:“我們生活中真實的世界,因此必須配置資本以滿足真實世界的需求。”按照他的預測,2030年之後石油需求將繼續增長。

歐佩克最近也預測稱,石油需求將繼續增長至至少2045年。

與之形成鮮明對比的是,石油行業投資不足已經是一個持續了多年的趨勢,原因不外乎清潔能源的轉型促使投資者逃離油氣行業,而留下來的公司也“不思進取”,而是專注于投資者回報。

不過現如今,投資者又回來了,並且他們要求獲得回報。為了實現這一目的,也為了保證石油的供給,石油巨頭們需要獲得更多的生產性資產。與此同時,由於未勘探資產不足,收購就成了一條捷徑。

公共政策分析師和能源顧問David Blackmon最近也指出,這些超級並購背後的動機是為了確保未來的生產,並且這是一個長期需求。Enverus Intelligence Research的高級副總裁Andrew Dittmar表示,這些交易的一個共同的主線是巨頭們的資產在減少,因此為了維持產能需要補充資產,而這一戰略的前提是他們預測油氣業務在2030年之後將能保持盈利。

但是,這與國際能源署(IEA)最近的說法相違背。IEA在最新的《全球能源展望》報告中指出,石油和天然氣需求的增長將在未來7年內達到峰值,原因是太陽能和電動車將取代數百萬桶的石油需求。按照IEA的預測,全球電動車數量到2030年將增長10倍,同時風能、太陽能以及水力發電等清潔能源占全球發電量的份額將達到50%。

既然如此,石油巨頭們為何還要斥資數百億美元的資金進行大規模並購?

原因可能很簡單,就是IEA有關石油需求峰值的預測是錯的!在歐洲,太陽能和風能發電的需求在下降,而美國的電動車銷售也沒有真正起飛:三季度總的銷量達到創紀錄的30多萬輛,但相比380多萬輛的汽車總銷量,占比其實並不高。

在涉及到錢,尤其是如此昂貴的決策上,巨頭們幾乎不會犯糊塗。埃克森和雪佛龍的收購決策,反映了它們對於能源需求的判斷。它們沒有斥鉅資收購電動車充電器製造商或風力渦輪機開發商,而是收購Permian的葉岩油公司,以及圭亞那——新的石油開發熱土,到目前為止發現的石油儲量估計達到110億桶——的石油開發公司。

簡單來說,這些石油公司並不認為石油需求峰值很快就將到來,石油依然將是未來數十年全球必不可少的能源。


友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。
3、領取福利,關註https://twitter.com/TodayUSStock

相关内容

  • 資源行業的拐點要來了,尤其是白銀

    過去10年,散戶投資者對於資源行業缺乏興趣,礦業股票普遍被低估。不過,隨著加息的即將到來,全球宏觀經濟環境正在朝著更加有利於資源行業的方向發展,大宗商品的拐點或許就要來了,尤其是白銀。...

    02-09 16:59市場趨勢
  • 加拿大能源股二選一:森科能源還是加拿大自然資源?

    具體到加拿大能源股,森科能源Suncor Energy(TSX:SU)和加拿大自然資源Canadian Natural Resources(TSX:CNQ)都是高市值股票,歷史表現穩健,而且目前預期和估值都相當低,未來股價上漲並跑贏市場的機會很大。...

    02-09 13:59市場趨勢
  • 2024年銅價預測:現在是投資良機嗎?

    2023年銅價相對持平,並且這一趨勢預計將會延續到2024年。不過,未來幾年銅的供需將日益趨緊:一方面是供給端壓力重重,而在需求端,經濟復蘇帶動的傳統工業需求以及能源轉型帶來的新需求將會彙聚。...

    02-08 13:59市場趨勢
  • 完成收購的Rogers更大更強了,但這個財務指標要注意

    過去5年以及過去10年,Rogers Communications Inc(TSX:RCI.B)的股價表現均遠不及標準普爾/多交所綜合指數,但這只加拿大電信巨頭對Shaw Communications $205億的收購(2023年4月完成)有望成為該股的重要轉折點,提升長期投資者的股票收益。...

    02-08 10:59市場趨勢
  • 不只是銅博士,還是全球經濟增長新時代的催化劑

    2023年,只有兩種金屬的價格收漲,一是黃金,另一個就是紅色金屬銅。最近,銅價的50天移動均線向上突破其200天移動均線,形成了看漲的“黃金交叉”,價格也穩定為每噸8400-8600美元區間。 不過,銅不只是一種傳統的工業金屬和大宗商品,同時也是全球經濟增長新時代的催化劑。...

    02-07 13:59市場趨勢
  • 為了提升減肥藥Wegovy的產能,諾和諾德不惜溢價收購這家CDMO巨頭

    CDMO巨頭Catalent Inc(NYSE:CTLT)的股價週一上漲9.7%,此前該公司宣佈同意諾和諾德Novo Nordisk(NYSE:NVO)的母公司Novo Holdings對其進行收購。 具體來看,Novo Holdings將以每股63.50美元的現金收購Catalent。...

    02-07 10:59市場趨勢
  • 分析師:稀土價格大概率已經觸底

    機構分析師普遍認為,稀土價格大概率已經觸底並且預計將在2024年下半年出現反彈,依據有兩個:一是來自電動車以及風電的需求回暖,以及中國這個稀土生產大國預計將會放緩稀土產量配額增速。 中國同時是重要的稀土儲量、生產和出口大國,因此中國在稀土市場上扮演著至關重要的角色。...

    02-06 16:59市場趨勢
  • 投資者現在做多生物科技股票的意願強不強?這份情緒調查告訴你答案

    TD Cowen的一項投資者情緒調查顯示,生物科技投資者看漲小市值的生物科技股票,同時中等市值股票的投資溫度也在上升,其中今年最被看好跑贏市場的生物科技股票為Merus NV(NASDAQ:MRUS)和Fusion Pharmaceuticals Inc.(NASDAQ:FUSN)。...

    02-05 11:00市場趨勢
  • 大漲之後,鈾股票還有投資機會嗎?

    鈾是今年大宗商品市場上的一個熱點,這個能源金屬的價格最近突破了每磅100美元的整數關口,這是2007年以來的首次。鈾價的大漲也帶動了鈾股票的節節走高,對於很多大宗商品投資者,尤其是那些踏空的人來說,現在的鈾股票還有上車的機會嗎?...

    02-03 13:59市場趨勢
  • 發展核能勢在必行,但我們真的有這麼多的鈾嗎?

    在前不久舉行的《聯合國氣候變化框架公約》第28次締約方會議(COP28)上,22個國家簽署了“到2050年將核能發電能力增長到2020年基準的三倍”的聯合宣言。這充分說明了核能在實現淨零路徑中的關鍵角色以及核電發展的必要性,但問題在於,核電所需的鈾真的夠麼?...

    01-31 07:59市場趨勢
  • 大宗商品市場還能漲,但不是因為需求

    有關大宗商品市場,滙豐銀行首席經濟學家Paul Bloxham最近提出了“超級擠壓”(super squeeze)的概念,並且隨著地緣政治以及氣候風險的加劇,這種因為供給不暢和投資不足導致的狀況只會越來越嚴重。 按照他的定義,所謂的“超級擠壓”,指的是價格因為供給不足而非需求強勁增長而出現的上漲。...

    01-30 14:02市場趨勢
  • 成長股的高波動太嚇人?掌握這個選股關鍵就不用怕

    在投資當中,時間就是金錢。有的時候,只要稍有遲疑,就可能喪失成長股最佳的買入機會。雖說踏空讓人非常懊悔,但反過來追漲成長股也有可能讓你買在頂部。所謂一朝被蛇咬,十年怕井繩,套牢的慘痛經驗讓很多投資者對成長股,尤其是科技成長股心有畏懼。...

    01-30 14:00市場趨勢
  • 去年金銀價格的上漲邏輯,2024年依然成立

    APMEX的OneGold營銷經理Levi Gunter接受採訪時表示,他繼續看漲今年的黃金和白銀,稱有太多的因素都有助於推動這兩種貴金屬的價格在2024年繼續上漲,而2023年金銀價格上漲的邏輯現在依然成立。...

    01-25 14:00市場趨勢
  • 1945年以來,全球鈾產量最高的國家竟然是它!

    1945年以來,全球累計生產了350萬噸鈾,加拿大和美國共占全球產量的29%,開採了約932,000噸鈾。加拿大是全球鈾產量最大的國家,1945年以來共產出了554,475噸鈾,其中Cigar Lake礦區的鈾產量是全球最高的,2014年以來已開採了1.05億磅鈾。...

    01-25 13:59市場趨勢
  • 能源市場依然動盪,投資這只加拿大能源股絕對穩妥

    除了宏觀層面的因素,在加拿大股市上,很多加拿大能源股還面臨著公司層面的不確定性因素,風險厭惡型投資者要予以規避。 不過,有些加拿大能源股憑藉著自身的實力抵消了行業和市場的波動,不僅穩定性更優,甚至有可能在2024年走出牛市行情。...

    01-25 11:00市場趨勢
  • 這下好了,鈾要更加緊缺了!

    全球最大鈾礦商,哈薩克斯坦政府通過主權財富基金控制的Kazatomprom近日發佈產量預警,稱未來兩年該公司的產量很有可能無法達到目標水平。在這種核燃料需求反彈的大背景之下,這一預警加大了鈾的供給風險,進而驅動鈾價進一步上漲。...

    01-24 13:59市場趨勢
  • 美國油氣行業加速“跑馬圈地”,並購規模創紀錄

    根據Enverus Intelligence Research (EIR 發佈的數據,2023年美國油氣上游行業出現了大規模的並購活動,第四季度以及全年的並購交易總額分別高達1440億美元和超過了1900億美元,均創下了紀錄。這些數據表明,2023年是美國油氣上游行業並購活動非常活躍的一年,顯示出了...

    01-24 11:00市場趨勢
  • Enbridge給不了你的,這只加拿大能源基礎設施股票或許可以

    最近加拿大能源股票有了復蘇的跡象,以優質股息見長的管道巨頭Enbridge Inc(TSX:ENB)再度吸引投資者的目光。但是,股息固然好,股價上漲也不能少。讓人遺憾的是,Enbridge的股價過去5年一直沒漲,常年徘徊在45-50加元之間,而且看不到改變的跡象。...

    01-23 10:59市場趨勢
  • 收益率曲線倒掛時,我們應該如何投資?

    收益率曲線倒掛是經濟動盪的一個跡象。這一現象背後的邏輯在於,正常情況下,長期債券的風險高於短期債券,體現在收益率上面就是收益率更高。如果收益率倒掛,短債收益率高於長債,這說明投資者高度確信近期經濟可能會出問題,短期風險高於長期,於是紛紛出逃短期國債。...

    01-19 14:00市場趨勢
  • 製藥市場預測:2024年的這兩大趨勢將如何改變製藥行業?

    製藥行業多變且複雜,在醫療領域扮演了一個關鍵的角色。影響製藥業的因素有很多,不過最近專家們最關注的是諸如細胞和基因療法等領域突破性的進展,以及人工智能(AI)這一新興技術的快速普及。這些趨勢和技術有可能深刻影響製藥行業並帶來新的投資機會,但投資者也應當注意其中可能隱藏著的風險。...

    01-18 14:00市場趨勢
  • 想投資加拿大鈾股票?除了Cameco,你還有更好的選擇

    過去一年,加拿大鈾生產商Cameco Corp(TSX:CCO)的股價大漲94%,但可能已經漲得過高過快,因此分析師建議投資者可以關注其他加拿大鈾股票。按照分析師的預測,鈾現貨價格將在2026年達到峰值的$120/磅,長期價格為$75。...

    01-18 11:00市場趨勢
  • 2024年鋅價預測:今年鋅市的趨勢是什麼?

    2023年鋅市場進入過剩區間,鋅價下跌,最終收於每噸2,658美元。但是,這與市場年初時的預測大不相同。在需求溫和增長的預期之下,BMI Research曾在2023年初預測去年鋅的平均價格為3,000美元,但此後下修至2,550美元。...

    01-17 14:00市場趨勢
  • 押注漢堡王加盟模式,Tim Hortons的母公司這次“玩大了”

    加拿大餐飲巨頭Restaurant Brands International Inc(TSX:QSR)(NYSE:QSR)的漢堡王加盟戰略絕對是真的。週二,該公司以大約10億美元的現金收購RBI最大的美國加盟商,美國1000多家漢堡王餐廳的運營商Carrols Restaurant Group。...

    01-17 11:00市場趨勢
  • 如果這只基因編輯股票2024年被收購,這對投資者來說意味著什麼?

    基因編輯療法Casgevy獲批之後,CRISPR Therapeutics AG(NASDAQ:CRSP)的技術和商業模式得到了驗證,公司的業績前景也變得明朗起來。不僅如此,對於想要進軍基因編輯領域的大型醫療保健公司來說,與其開發自己的療法,不如直接收購CRISPR Therapeutics這樣的公...

    01-15 14:00市場趨勢
  • 2024年鈾價預測:投資者如何把握機會?

    2023年,鈾現貨價格大幅飆升,從不到50美元/磅一路漲到年底的超過90美元。2011年日本福島核事故以來,這一能源商品失寵,雖然過去幾年價格也在穩定上漲,但正在爆發還是在去年的下半年。去年驅動鈾價上漲的趨勢是什麼?2024年的鈾價能夠繼續走高?...

    01-13 08:03市場趨勢
  • 從油氣到綠氫,2024年精選8只美股能源股票

    全球能源結構從化石燃料向可再生能源繼續轉型的過程中,致力於全球經濟去碳的氣候科技上市公司也在不斷增多。選股方面,擁有炫酷科技和增長潛力的初創公司收益潛力大但風險也高,而規模更大的能源公司確定性和穩定性更高,其中包括傳統的油氣以及更加清潔的諸如綠氫等可再生能源公司。...

    01-10 16:58市場趨勢
  • 高盛分析師:全球正在進入一個新的經濟超級週期

    高盛的歐洲宏觀研究主管Peter Oppenheimer表示,得益於人工智能和去碳,全球經濟正在進入一個不同的超級週期。所謂超級週期,指的是長期的經濟擴張並伴隨著GDP的不斷增長,強勁的商品需求和物價的上漲,以及更高水平的就業率。...

    01-09 16:58市場趨勢
  • 投資者情緒升溫,這些加拿大成長股不買後悔

    對於風險承受能力強的投資者來說,投資優質成長股是很好的策略。一般來說,牛市期間,得益于市場的高預期,加拿大成長股的估值也會很高。反之亦然,一旦投資者情緒因為增速放緩和恐慌性拋售轉為看空,這些股票往往會大幅跑輸市場。...

    01-09 13:58市場趨勢
  • 這只加拿大能源股終於“上道”了,股價開始反彈

    加拿大股市繼續反彈之際,有些多交所股票的投資吸引力陡升,就比如加拿大能源股TC Energy Corp(TSX:TRP)。相較2023年10月的52周低點,該股股價上漲18.44%。如果你錯失了這一波反彈行情,不用擔心,這只被低估的股票還有更多的增長潛力,投資者現在上車也來得及。...

    01-08 10:58市場趨勢
  • 2024年最好的5只加拿大製藥股

    加拿大製藥股票是高風險高收益投資,對投資者風險承受能力的要求較高。如果偏向于安全穩定和股息收入,大型的藍籌製藥公司更加值得考慮。如果你追求更高的回報,初期的生物科技公司可能會更加適合。 相比美國的大型製藥公司,加拿大製藥股的規模通常較小。但只要選對股票,收益潛力依然是驚人的。...

    01-04 13:59市場趨勢