大和：领展房产基金(00823)目标价降至84港元 维持买入评级

大和发表报告，将领展房产基金（00823）目标价调低13.93%，由97.6港元减至84港元，维持“买入”评级。  

该行称，领展现时面临的问题，属周期性多于结构性，并认为未来面对零售市场重整。现时市场上仍有空间，领展在香港零售市场中增加其市占率，该行不认为现时领展已错过增长时期，还表示市场应留意买入机会。  

该行还称，认为现时领展的市场定位并不太差，实际上在下行周期中，看到其零售组合较其他香港同业表现强，另外，在改善租户和客户质素上有扩大市场份额空间。虽然领展指出物业重估将会出现亏损，但由于对现金流并无影响，相信不会影响及减少派息，该行不认为领展会削每单位分派，现时股息率已升至逾4%，过去十年少有市价会处股息率逾4.5%水平。