Tilray(TLRY.US)在盈利前處於顯微鏡下；這是期待什麼

在周三（4 月 6 日）開始交易之前，Tilray （TLRY）將展示 F3Q22 的財務業績（2 月季度）。

如果 Canaccord 的 Matt Bottomley 的預測符合預期，那些樂觀的人可能希望降低預期。

“對於本季度，我們預計加拿大娛樂環境中季節性放緩的時期和持續的宏觀層面逆風（即飽和的競爭和定價壓力）將導致收入和 Tilray 的盈利狀況相對平穩，”這位五星級分析師說。

在“綜合水平”上，Bottomley 預計 Tilray 在本季度將實現 1.557 億美元的淨收入，相當於非常“適度”的環比增長約 0.4%。

細分為多個部分，Bottomley 預計“加拿大大麻銷售將繼續面臨壓力”。加拿大醫療和娛樂的總銷售額預計將達到 5060 萬美元，環比下降約 12%。“我們的估計假設醫療貢獻逐漸降低，其中大部分下降歸因於成人使用銷售，”分析師解釋說。

雖然 Tilray 正在“更好地使其定價和 SKU 產品合理化”，但預計整個行業的零售額將環比下降，銷售點數據顯示 Tilray 品牌產品的環比下降超過 20%。因此，Bottomley 認為該公司仍然“容易受到成人使用領域宏觀層面的不利影響”。

更積極的一面是，收購美國布雷肯里奇釀酒廠和略微提高的國際銷售額應該會“略微”抵消看跌趨勢，Bottomley 預計分銷和國際出口收入將依次上升。然而，這也伴隨著警告。“儘管 FQ3 的分銷銷售通常會出現輕微的季節性增長，但我們認為 COVID-19 Omicron 變體的影響可能會抵消這一時期的部分增長，”這位分析師總結道。

儘管如此，Bottomley 的評級仍為“買入”，目標價為 9 美元。對投資者的影響？上漲 28%。（要查看Bottomley的記錄，請單擊此處）

華爾街對 Tilray 前景的評估提出了一個難題。一方面，基於 7 次持有、3 次買入和 1 次賣出，該股符合持有共識評級。也就是說，大多數人認為股票仍然被低估。按照 10.22 美元的平均目標，該股預計將在未來一年增加 45%。