Tilray(TLRY.US)會在 2022 年保持自己的地位嗎？

Tilray （TLRY）在與競爭對手 Aphria 進行反向收購後，曾是加拿大頂級大麻生產商。該公司具有雙重優勢，即更加多元化，其業務遍布全球多個地方。

這與美國大多數其他大麻生產商不同。它甚至被稱為全球大麻領導者。然而，去年， Tilray 損失了超過 80% 的價值。美國大麻合法化可能會在未來幾天為該公司開闢更多途徑，但不確定是否會發生。

而且，這隻股票也涉及很大的風險，只適合風險偏好高的投資者。我們看空該股。

Tilray 是一家總部位於加拿大的大麻和製藥公司，從事醫用大麻產品的種植、生產、營銷和分銷。

該公司擁有多個正在開發的品牌，最近為自己設立了一家名為 Tilray Brands 的新母公司，以從一家總部位於加拿大的特許大麻生產商轉型為一家擁有領先的大麻和生活方式 CPG 品牌組合的全球消費品公司。 

Tilray 股票有可能進一步下跌。加拿大大麻市場仍然太小，許多生產商都在爭奪該市場，使其極具競爭力。

這些天來，該公司一直在擴大其在美國的業務，並且還設法在英國獲得了重要的業務。美國仍然是該公司的黃金市場，因為預計到 2025 年將達到 415 億美元大關。

一旦大麻在那裡獲得聯邦合法化， Tilray 打算將 THC 大麻產品引入該市場。

Piper Sandler 的華爾街分析師 Michael Lavery 兩個月前重申了對 Tilray 股票的持有意見。由於加拿大競爭激烈，他還將公司的目標價從 13 美元下調至 8 美元。

Lavery 認為 Tilray 因其直接進入歐盟而在競爭對手中脫穎而出，儘管加拿大市場動態正在影響發展勢頭。

令人印象深刻的季度

Tilray 在最近一個季度的財務狀況也令人印象深刻。該公司報告稱，2022 財年第二季度的收入為 1.55 億美元，比去年同期增長 20%，但與上一季度相比下降了近 8%。

在過去的五年裡，儘管增長率有所下降，但公司的收入穩步增長。此外，其淨收入同比增長 600 萬美元，達到 9500 萬美元，調整後的 EBITDA 也為 1380 萬美元，同比增長 8%。

這是該公司連續第 11 個季度調整後的 EBITDA 為正，儘管毛利率下降 7% 令人擔憂。

由於兩次買入、八次持有和兩次賣出，Tilray 對 TipRanks 的共識評級為持有。Tilray的平均目標價為 10.12 美元，這表明該股有 73.9% 的上漲空間。

有益的合併

在與 Aphria 達成反向收購協議後， Tilray 得以在全球擴張。葡萄牙和德國的種植設施幫助該公司在歐洲市場獲得了更強大的控制力。

值得注意的是，該公司已經實現了超過 7000 萬美元的成本協同效應，並有望更早地超過其最初的 8000 萬美元目標。

經驗豐富的表演者

美國的大麻市場可能尚未完全開放，但它確實具有很大的潛力。因此，頂級大麻玩家正在盡最大努力搶占這個市場。

與大多數試圖在美國擴張而實際上給資產負債錶帶來負擔的競爭對手不同，Tilray 正在玩完全不同的遊戲。

該公司正在探索不同的國際市場，並通過這些經驗加強其核心業務。人們相信，通過這種強有力的方法， Tilray 將能夠更好地利用所有即將到來的機會。此外，其在其他市場的廣泛經驗將為公司提供重要的洞察力。

如今，大麻公司最常見的問題是他們一直在虧損。Tilray 也不例外，公司需要大幅增加收入才能實現盈利。

但由於公司股價處於下行趨勢，未來盈利能力仍存在較大不確定性，此時投資該公司風險較大。