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艾德一站通:美股市场等待催化剂,美股指数期货窄幅横盘

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    今晚美国CPI数据和欧洲央行利率决议公布前,美股指数期货窄幅横盘,标普500、道琼斯和纳斯达克指数期货日内振幅不大。

    MottCapitalManagement公司CEOMichaelKramer表示:“自5月27日以来,股市六次尝试上攻,但只有一次——也就是在6月4日周五非农就业报告公布的当天——三大股指小幅收高。剩下的几天,美股收盘大体持平。这说明多头虽有能力推动股市盘初上涨,但后继无力,让空头接管了下半场。我很好奇这种模式什么时候能打破,结果会是什么。”

    若不出所料,今晚这两个风险事件将引导市场方向。

    权威媒体调查显示,美国5月未季调消费者物价指数(CPI)年率料攀升4.7%,美国5月未季调核心CPI年率增长3.5%。

    由于美国4月通胀远超预期,这令投资者担心通胀不断上扬将会导致美联储收紧货币政策。知名财经网站MarketWatch表示,若数据显示上升,可能会促使美联储加速缩表。

    欧央行方面,今晚将召开利率决议和新闻发布会。

    会议重点将会讨论其疫情紧急资产收购计划(PEPP)的下一步规划,以及一系列对经济现状的讨论。同时,市场关心的重点在于本次会议欧央行是继续维持鸽派宽松,还是转为鹰派收紧购债,关注欧央行对当前欧洲经济形势的表态,是以什么为依据维持宽松或是收紧的,最后则是官员们对通胀的态度。

    随着通胀预期升温,越来越多投资者担忧美联储将提前收紧政策,引发市场动荡。

    摩根士丹利投资管理首席全球策略师尼尔(LouisNeal)撰文称,历史研究显示,泡沫在上升的阶段其实也都经历过波折,只是那些盘整一般而言都只有25%左右的幅度,而不会超过35%,一旦超过35%,也就不再成其为盘整,而是变成了下跌的单程车票了。

    等到泡沫达到顶峰之后再破灭,接下来的底部平均而言是在两年多一点时出现的,较之峰值低了70%左右。

    中国银保监会主席郭树清在第十三届陆家嘴论坛上指出,2008年前,美联储的资产负债表只有8000多亿美元,如今已将近8万亿美元,而且美国联邦债务与GDP之比已超过二战时期创造的最高记录。

    郭树清认为,这些超常规举措,短期内确实起到了稳定市场、稳定人心的作用,但是相伴而来的负面效应则需要全世界各国来共同承担。

    “首先,发达国家的金融资产和房地产价格普遍出现较大幅度上涨。特别是股票市场很快就达到了创纪录的高水平。经常爬山的人都知道,越是陡峭的山峰,上去不易,下来更难。第二,通货膨胀像约定好了一样,如期而至。而且比美欧同事们所预料的幅度要高出一截,至于将要持续的时间似乎也不像许多专家预测的那样短暂。”郭树清称。

    除此外,大量押注于美国股票的海外投资者可能在改变策略。

    根据彭博数据,2020年美股市场的外国投资净流入就达到了4000亿美元以上,为历史级的水平。但是,根据美国财政部发布的3月国际资本流动数据,海外投资者对美国股票的胃口似乎正在大幅度减弱,并且将目光转向欧洲和中国。

    值得一提的是,近期欧洲股市的表现也优于美股,这意味着一直处于结构性强势当中的美国股市,如今受到了挑战。


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