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艾德一站通:一文读懂什么是国债期货?

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    说起国债,不少投资者应该都很熟悉,由于它安全性极高而且稳定,也成为了很多投资者热衷的投资选择,可以说是定期储蓄的最佳替代品。而提到国债期货,对于大部分投资者来说会相对陌生。所以,本期艾德证券期货就跟大家来聊聊国债期货,帮助投资者加深对国债期货的了解。

    那么,到底什么是国债期货呢?

    国债期货其实是属于金融期货的一种,是一种高级的金融衍生工具,是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。

    国债期货是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下,为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。世界上的第一张国债期货合约是1976年在美国芝加哥商业交易所上市的90天的短期国库券期货合约,之后一直到1982年才有了中期国债期货。至今,国债期货合约类型按标的期限划分可分为短期国债期货、中期国债期货和长期国债期货。

    短期国债期货是指期限不超过1年的国债期货,中期国债期货是期限在1-10年的国债期货,长期国债期货是期限在10年以上的国债期货。目前来看,全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期的国债期货,一般采用的是实物交割的方式。

    由于国债期货对于国债现货市场要求非常高,必须要有一定规模和流动性才可以发行。所以在早些时候,国债期货只在美国、英国、德国、澳大利亚等国家才有。在中国,国债期货直到2013年9月6日才正式在中国金融期货交易所上市交易。目前国内上市交易的国债期货分别是2年期国债期货(TS)、5年期国债期货(TF)和10年期国债期货(T)。

    在国际期货市场上,美国国债期货是全球交易量最大的国债期货品种,主要有两方面原因。一方面是在全球各国的国债期货市场中,美国国债期货市场所提供的流动性、安全性最高,并且最具多样化。另一方面原因是美国国债期货让投资者能易于使用杠杆,而且大量的套保和投机活动能产生几乎连续不断的价格波动,从而为投资者提供了绝佳的交易机会。所以美国国债期货也一直是全球成交最活跃的金融期货品种之一,参与的投资者数量众多。

    美国国债期货交易的种类:

    1、短期国债期货,主要有13周美国国库券期货合约与3个月欧洲美元期货合约;

    2、中期国债期货:主要有10年期、5年期、3年期、2年期美国中期国债期货;

    3、长期国债期货:主要有30年期美国国债期货合约。

    目前美国国债期货主要在美国芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所交易,由于其流动性以及市场影响力巨大,美国国债的部分合约在香港、新加坡、伦敦等地的交易所也有交易,国内目前还没有。所以内地投资者如果要投资美国国债,需要在提供国际期货交易服务的正规平台上先开设账户,然后才能进行投资交易。

    艾德证券期货是香港证监会发牌之持牌法团(中央编号:BHT550),接连获得由香港证监会颁发的1/2/3/4/5/9号受规管活动牌照,是一个集港美股、香港期货、环球期货业务为基础的一站式金融交易平台,为投资者提供专业、安全、优质的一站式多元化全球资产配置服务。

    美国国债期货的开户和交易可下载艾德一站通APP,在线即可轻松操作,非常方便。

    在了解完国债期货之后,艾德证券期货在这里也提醒想参与国债期货交易的投资者,在进行国债期货交易的时候一定要注意其具有的风险,谨慎操作。虽然国债一般被视为“无风险”产品,有些投资者难免会认为国债期货的投资风险也很低,但是,国债期货采用保证金交易,具有杠杆效应,所以对于国债期货交易的风险,投资者要注意和规避。


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