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艾德证券期货:新手必看的利率期货入门基础知识

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    1975年10月,芝加哥期货交易所推出国民抵押协会债券(GNMA)期货合约,世界上第一个利率期货合约就此诞生,芝加哥期货交易所也成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。随后,世界各国开始陆续推出利率期货,利率期货的成交量也逐年攀升,尤其是在美国,利率期货的成交量甚至已占到整个期货交易总量的一半以上。本期,艾德证券期货就带着大家一起了解到底什么是利率期货以及相关入门知识。

    到底什么是利率期货?虽然叫利率期货,但投资者要明白利率期货交易的对象并不是利率,而是某种与利率相关的金融证券或者支付凭证,如国库券、债券、大额定期存单、欧洲美元存款证等,是一种与利率相关的金融资产的标准化期货合约。它不仅可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险,而且为投资者提供了套利的工具。

    同其它期货一样,利率期货也是在法律的约束下,通过市场公开竞价,买卖双方商定在未来规定日期按约定利率进行一定数额的有价证券的交割。

    利率期货的种类繁多,分类方法也有多种。通常,按照合约标的的期限,利率期货可分为长期利率期货和短期利率期货两大类。

    长期利率期货

    长期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以上的各种利率期货,交易的对象商品为各类付息债券,一般采用实物交割的方式。国际上具有代表性的期货品种包括美国中期国债期货(2年期、3年期、5年期、10年期)、美国长期国债期货、德国国债(2年、5年、10年)期货、英国国债期货等。

    短期利率期货

    短期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货,一般采用现金交割的方式,品种包括各种期限的商业票据期货、国库券期货及欧洲美元定期存款期货等。国际市场较有代表性的期货品种有3个月欧洲美元期货、3个月银行间欧元拆借利率期货、3个月英镑利率期货等。

    新手入市投资利率期货,需要注意些什么?

    首先,投资者需要注意的是,利率期货与其它期货不同,它的的标的价格通常与实际利率呈反方向变动,即利率越高,利率期货价格越低,利率越低,利率期货价格越高。

    此外,投资者在刚开始投资利率期货的时候一定不能盲目,因为任何品种的期货交易都伴随着一定的风险。如果盲目投资,则极容易一开始就亏损巨大,最好是先学习,有一定的专业基础之后,再去做实际的操作。

    想投资利率期货的投资者,艾德证券期货建议可以先开设一个期货账户。艾德证券期货可为投资者提供国际期货与香港期货的一站式交易服务,国际期货涵盖指数期货、农产品期货、债券期货、金属期货、能源期货六大类。


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