高盛：万洲国际(0028)维持买入评级 目标价降至10港元

万洲国际截至2020年6月30日止六个月，生物公允价值调整后盈利3.17亿美元，按年跌44.29%，每股盈利2.15美仙；每股中期息0.05港元。期内，生物公允价值调整前收入124.81亿美元，按年升12.17%。  

于回顾期间，生猪出栏量下跌1.7%至1，040.0万头。随着美国的对冲收入增加，生猪养殖的收入大幅上升94.2%至6.39亿美元。公司更录得经营利润4，600万美元（比较期间：经营亏损4，500万美元）。扭亏为盈是由于美国的亏损因对冲获利而减少，以及欧洲的利润因非洲猪瘟下生猪价格上升而增加。  

肉制品分部一直是公司的核心业务，于回顾期间占集团收入的46.8%（比较期间：52.9%），占集团经营利润达75.0%（比较期间：99.5%）。  

高盛下调万洲国际（00288-HK）目标价至10港元，维持买入。该公司股价现报6.88港元，跌4.71%，成交量1732.05万，成交额1.20亿港元。