花旗：重申旭辉控股集团(00884)买入评级 目标价8.6港元

花旗发表报告称，旭辉控股集团（00884）首四月销售滞后，同比跌29%，但五一黄金周销售强劲，同比增加一倍，预计5-6月每月销售超过170亿，上半年销售将会有700亿元，同比减少20%，锁定全年目标为30%。该行认为，公司需要付出更多努力去达到全年目标。  

该行称，旭辉融资仍然保持平稳，4月份新批38.7亿人民币国内债券配额，通过再融资，融资成本可能会进一步降低，最新发行的5年期美元债券和国内ABS发行成本仅为6%/3.63%。同时，首四月新土地不是以招拍挂形式，这会令毛利率受到保护。  

虽然投资者担心旭辉在首四月销售滞后，但该行仍看好其长期增长，包括渗透现有的一二线城市，增强了土地储备能力，重申“买入”评级，目标价8.6港元。