分析師表示，儘管第二季度業績不佳，Intuitive Surgical(ISRG.US)仍保持上漲勢頭

Intuitive Surgical（納斯達克股票代碼：ISRG）股價在公司第二季度業績令人失望後，週五下跌 5.7%，收於 211.85 美元。Intuitive Surgical 總部位於加利福尼亞州桑尼維爾，是達芬奇手術系統的開發商、製造商和營銷商。該手術系統可幫助醫生進行微創機器人輔助手術。

然而，BTIG 分析師 Ryan Zimmerman 對該股仍持樂觀態度，給予買入評級。

Intuitive Surgical 的第二季度業績

在第二季度，ISRG 創造了 15.2 億美元的收入，同比增長 4%，但比分析師的預期低 3840 萬美元。該公司調整後的淨收入也下降至每股攤薄收益 1.14 美元，而去年同期為每股 1.3 美元。這些調整後的每股收益符合分析師的估計。

Intuitive Surgical 的業務分為兩個業務部門：系統和儀器及配件業務。ISRG 的系統業務包括其先進的機器人系統，包括達芬奇手術系統，而儀器和配件業務包括“用於我們的手術系統的全套縫合、能源和核心儀器”。

儀器和配件業務約佔 ISRG 總收入的 58.8%，收入為 8.95 億美元，同比增長 12%。收入的增長主要是由於達芬奇手術量增加了 14%。

然而，儀器業務的增長被系統業務所抵消，收入同比下降 15% 至 3.75 億美元。收入下降的原因是第二季度達芬奇手術系統的安裝量下降至 279 台，而去年同期為 328 台。

該公司管理層指出了達芬奇系統安裝量下降的三個主要原因。

達芬奇手術系統安裝失敗的原因

原因之一是供應鏈中斷導致半導體元件短缺，這使得 ISRG 在第二季度末難以滿足客戶訂單。另一個原因是醫院資本支出的壓力，“激勵客戶在獲得新產能之前尋求現有資本的效率收益。”

齊默爾曼預計，這種對醫院資本支出低迷的前景“可能會持續（很難預測多久），主要是在美國，但可能在歐洲，而且對股票的影響可能比我們預期的要大。”

他預計，“具有挑戰性和日益增長的經濟問題可能會在中短期內對系統銷售造成壓力，但將強勁的程序需求視為 ISRG 對醫院價值的潛在晴雨表。”

ISRG 股票的疲軟可能持續存在

齊默爾曼預計，ISRG 的股價可能“接近 3 年低點（不包括 2020 年 3 月）”，並且“將利用股價疲軟來建立長期頭寸。”

這位分析師給出了對該股票買入評級的理由，認為當前的股票拋售將被長期投資者買入，“再加上 ISRG 自己的股票回購和下一代股票的潛力。系統啟動。”

分析師指的是下一個版本的達芬奇手術系統的推出。

Zimmerman 對“機器人手術的長期潛力”持樂觀態度，並認為 ISRG“是該領域的明確領導者，其機器人系統周圍的生態系統不斷增長，並且在未來幾年具有強大的運營槓桿作用。” 分析師對該股的目標價為 247 美元，這意味著在當前水平上的上漲潛力為 9.9%。

儘管第二季度業績令人失望，但華爾街分析師繼續看好該股，基於 10 次買入和 3 次持有的強烈買入共識評級。ISRG 的平均目標價為 251.15 美元，意味著當前水平的上漲潛力為 18.5%。

結論

總體而言，儘管第二季度業績令人失望，但分析師對 ISRG 的長期潛力持樂觀態度。