今天華爾街銀行股是哪隻美國銀行股票？

最近報導的結果證明，利率上升對銀行來說是一把雙刃劍。在利率上升的推動下，美國主要銀行的第二季度淨利息收入 (NII) 強勁增長。然而，美聯儲的鷹派立場和潛在的經濟衰退損害了銀行的其他收入來源。

儘管 NII 在第二季度有所上升，但幾家美國銀行的投資銀行業務收入大幅下降，因為公司似乎對併購缺乏信心，而是通過股票和債券發行籌集現金。

此外，由於人們越來越擔心繼續加息以抑制通脹可能會將經濟推入衰退，因此銀行記錄了準備金以彌補潛在的貸款損失。讓我們回顧一下上述銀行的結果和華爾街分析師的觀點。

摩根大通（紐約證券交易所代碼：JPM）

摩根大通是美國資產規模最大的銀行，儘管其第二季度 NII 增長了 19%，但仍落後於分析師的預期。由於投資銀行業務收入下降和信貸準備金增加 4.28 億美元以彌補潛在的不良貸款，該公司的淨收入下降了 28%。為了增加投資者的痛苦，摩根大通暫時暫停股票回購，以建立滿足監管資本要求的資本。

儘管業績慘淡，Berenberg 分析師彼得理查森將摩根大通股票從賣出上調至持有，並將目標價維持在 120 美元不變。理查森認為，投資銀行活動減少、回購暫停和支出增加等不利因素是暫時的。這位分析師指出，摩根大通股票的交易價格較長期平均水平折讓約 20%，該股的下行風險現在更加有限。

儘管理查森預計摩根大通的投資銀行業務收入將在下半年下降 18%，但他承認週期性是任何投資銀行業務的一部分。理查森強調，摩根大通的消費貸款信貸質量依然強勁，“消費者和企業有能力維持進一步的貸款增長”。

總而言之，華爾街對摩根大通股票持謹慎樂觀態度，基於 11 次買入、7 次持有和 1 次賣出建議給予溫和買入共識評級。摩根大通的平均目標價為 140.21 美元，意味著較當前水平有 22.41% 的上漲潛力。

富國銀行（紐約證券交易所代碼：WFC）

富國銀行第二季度淨收入暴跌 48%。NII 增長 16% 被利率上升和金融市場疲軟對銀行風險投資、抵押銀行業務、投資銀行業務和經紀諮詢業績的影響所抵消。此外，底線包括 5.8 億美元的信貸損失準備金。

從好的方面來說，富國銀行沒有宣布任何暫時停止回購活動。但是，它表示將繼續“謹慎”並在未來幾個季度進行任何回購之前考慮市場狀況。該銀行在第二季度沒有回購任何股票。

在第二季度印刷之後，Evercore ISI 分析師約翰潘卡里下調了他對富國銀行 2022 年和 2023 年每股收益 (EPS) 的估計，主要是為了反映未來幾個季度貸款損失準備金增加的可能性。分析師還下調了他的估計，以反映較低的非利息收入運行率。

然而，值得注意的是，Pancari 的每股收益估計反映了更具建設性的 NII 前景，這得益於好於預期的貸款趨勢、更高的淨息差運行率和積極的預測。

總體而言，儘管他修改了估計，但 Pancari 認為 WFC 股票在當前估值水平上的上漲潛力是由於進一步的成本效率、更好的收入分佈軌跡和監管進展的可能性。Pancari 維持對 WFC 股票的買入評級，目標價為 48 美元。

花旗集團（紐約證券交易所代碼：C）

花旗集團第二季度的淨收入下降了 27%，但超出了分析師的預期。由於較高的利率和強勁的交易活動，該銀行的第二季度業績受益於 NII 增長 14%。然而，與其他銀行一樣，花旗集團也報告其投資銀行業務收入急劇下降。此外，它還為潛在的貸款損失預留了 3.75 億美元。

與摩根大通一樣，花旗集團也將暫停股票回購以滿足更高的資本要求。

針對這一結果，瑞銀分析師Erika Najarian將花旗集團股票的目標價從 48 美元上調至 52 美元，並維持買入評級。Najarian 表示，花旗集團股票對第二季度業績的反應反映了其“不良估值”。分析師認為，第二季度普通股一級 (CET1) 急需的 50 個基點改進也反映了該銀行的新領導團隊“可以執行”。

總體而言，花旗集團基於 7 次買入、6 次持有和 1 次賣出評級，獲得了中等買入共識評級。花旗集團 60.96 美元的平均目標價意味著比當前水平有 16.22% 的上漲潛力。

結論

儘管這三隻銀行股今年迄今均處於虧損狀態，但富國銀行的股票迄今為止的表現要好於摩根大通和花旗集團。目前，摩根大通和富國銀行股票的上漲潛力相當。也就是說，正如共識評級所反映的，華爾街分析師對富國銀行的看法比其他兩家銀行更樂觀。