耐克(NKE.US)能否度過短期壓力？

由於不利的宏觀環境，耐克（紐約證券交易所代碼：NKE ）的股價今年迄今下跌了 32.2%。6 月下旬，這家運動服裝和鞋類巨頭公佈了 22 財年第四季度（截至 2022 年 5 月 31 日）的業績好於預期。然而，投資者和華爾街社區似乎擔心通脹飆升、供應鏈困境以及即將到來的衰退對耐克和其他非必需消費品公司的影響。

耐克面臨近期挑戰

耐克 22 財年第四季度的業績超出了分析師的預期，但收入和收益均同比下降。收入下降 1% 至 122 億美元，每股收益 (EPS) 下降 3.2% 至 0.90 美元。由於高通脹環境，耐克最大市場北美的收入下降了 5%。此外，由於 COVID 導致的封鎖，耐克在中國的收入下降了 19%。

根據指引，耐克預計 2023 財年第一季度的收入將從持平到小幅增長。該公司的前景反映了中國的 COVID-19 中斷以及貨幣逆風的影響。耐克預計，在貨幣中性的基礎上，其全年收入將以兩位數的低位增長。由於海運成本上升、投入成本上升、降價幅度增加和供應鏈投資，短期盈利能力可能會面臨壓力。

然而，耐克繼續對其長期戰略和增長潛力持樂觀態度，原因是多重結構性順風，包括“運動的擴展定義”、對健康和舒適度的日益關注，以及向數字渠道的轉變。

華爾街謹慎樂觀

根據最近的結果，古根海姆分析師羅伯特·德布爾降低了他對耐克全年每股收益的估計。Drbul 承認，耐克不能倖免於大流行、物流壓力和地緣政治緊張局勢引發的挑戰。

也就是說，Drbul 認為其中許多不利因素是暫時的。Drbul 將耐克股票的目標價從 160 美元下調至 155 美元，但維持買入評級，因為他認為持續的不確定性提供了買入機會。

最近，Stifel 分析師Jim Duffy將耐克股票的目標價從 135 美元下調至 130 美元，但維持買入評級。Duffy 在他的報導中削減了對幾乎所有美洲體育和生活方式品牌公司的估計，以反映庫存增加、流量減少和早期促銷活動。

總體而言，華爾街對耐克股票持謹慎樂觀的態度，基於 16 次買入、7 次持有和 1 次賣出，給予中等買入共識評級。耐克 131 美元的平均目標價意味著比當前水平有 17.9% 的上漲潛力。

結論

幾位分析師繼續相信耐克的長期增長潛力，這得益於公司強大的品牌力量、持續創新和專注於直接面向消費者的業務。

然而，由於高通脹和迫在眉睫的衰退推動消費者對非必需品的支出可能放緩，許多分析師持謹慎態度。