fuboTV(FUBO.US)：隨著公司的成長，估值變得更便宜

fuboTV(FUBO)是可能是世界上對觀眾最友好的體育直播平台背後的公司。它允許訂閱者同時流式傳輸多個體育賽事和相關新聞頻道，提供獨一無二的觀看體驗。該公司在本季度繼續增加其目錄和復合訂戶。  

Netflix(NFLX)、亞馬遜(AMZN)PrimeVideo、Disney+(DIS)和AT&T(T)HBO等流媒體巨頭缺乏廣泛的體育流媒體內容，可能除了ESPN。fuboTV正在進入一個碎片化的市場，該市場未能為消費者提供一體化的體育流媒體服務體驗。  

由於公司快速增長的財務和巨大的潛力，當涉及到公司正在添加到其平台的投注集成時，我一直是FUBO的牛市。FUBO最新的季度業績顯示了驚人的數字，有力地支持了該股的牛市情況。  

然而，市場先生再一次沒有給人留下深刻的印象，股價進一步下跌。當然，在目前的市場環境下，良好的收益可能不足以提振股市，因為持續的烏克蘭-俄羅斯衝突決定了市場的方向。但與此同時，FUBO的股票也因此變得越來越便宜。  

由於管理層的指導也相當樂觀，我仍然看好該股。  

最近的結果  

FUBO正在成功地執行其迅速的擴張計劃，這一點在其最近令人興奮的結果中再次得到證明。  

收入同比增長119%至2.3億美元，訂戶同比增長106%至113萬。此外，該公司再次能夠從每個訂戶那裡提取更多的美元，ARPU同比增長35.3%至每月72.7美元。  

值得注意的是，fuboTV的ARPU比其他任何流媒體服務都要高幾倍。這是由於fuboTV對其內容目錄、智能捆綁和追加銷售策略的動態投資。  

在我看來，基於平台的發展軌跡，公司應該能夠進一步擴大其ARPU值。考慮到該平台的投注計劃仍處於起步階段，情況尤其如此。  

該公司再次錄得1.1億美元的較大虧損。然而，隨著fuboTV的規模擴大，它應該能夠在未來幾年實現收支平衡。與2020年相比，其2021年的虧損減少了37%。事實上，該公司調整後的貢獻率全年為正9.7%，同比增長104個基點。  

最後，應該成為FUBO更高利潤率增長催化劑的廣告收入增長至7370萬美元，比去年增長153%，也支持了公司的利潤率擴張案例。  

華爾街的看法  

轉向華爾街，基於過去三個月分配的五次買入和四次持有，FuboTV的共識評級為溫和買入。FUBO的平均目標價為14.57美元，意味著92%的上漲潛力。  

結論  

FuboTV是一家令人興奮的公司，一直席捲體育流媒體行業。該公司繼續以極快的速度增長，雖然目前確實虧損，但我相信其平台將在長期內產生強大的股東價值。  

根據管理層對2022年收入的預測，預計收入接近10.85億美元，fuboTV應該會在未來經歷又一年的爆炸性增長。基於此，該股的交易價格也接近1.1的遠期市盈率，考慮到公司的整體前景，我認為該比率低得離譜。  

FUBO目前最大的風險是股票當前低迷水平的稀釋潛力。然而，除此之外，在我看來，fuboTV的投資案例似乎太好了，不容忽視。