Teladoc(TDOC.US)：比看起來更健康？

Teladoc ( TDOC )是美國的虛擬醫療保健提供商。該公司採用縱向和橫向收購戰略，在高速增長的行業中佔據一席之地。我看好這隻股票。

最近 的低迷

Teladoc 股票在 2020 年收購 Livongo Health 後不久就開始了長期的價格暴跌。由於其對市場波動的敏感性，該股今年迄今已下跌超過 25%。

Teladoc 的業務本身就是一個不斷發展的概念，投資者最近紛紛湧向成長股，在貨幣政策不確定的情況下，他們更傾向於將資金保護在更安全的資產中。

我認為，由於羊群效應，最近的成長股拋售已經過度。這可以通過查看該股 36.72 的相對強度指數得分來最好地解釋，這表明投資者對該股過度看跌。

收益和奧本海默的電話

這家虛擬健康企業的第四季度收益報告超過了分析師的收益預期，每股收益為 0.51 美元。Teladoc 顯示出持續的進步，其每位美國付費會員的平均收入從上一年的 1.63 美元增加到 2.49 美元。

儘管 Teladoc 在收益方面生產過剩，但市場並不完全認為這是積極的。然而，Oppenheimer 分析師 Michael Wierderhorn 表示這是一個短期問題，並被引述說：“我們仍然認為 Teladoc 是一個高風險高回報的名稱，需要時間來為投資者發揮作用。”

我堅決支持 Wiederhorn 的論點，並且我認為，收益後的下跌是廣泛的市場恐慌的一部分，這與 Teladoc 的特殊風險沒有任何線性關係。到目前為止，市場可能已經消化了不穩定的貨幣領域，一旦烏克蘭局勢平靜下來，我們可能會看到 Teladoc 等成長型股票的反彈。

估值

Teladoc 股票被嚴重低估，其市銷率和市賬率分別折價 55.88% 和 86.99%。

分析師預計 Teladoc 將建立在其內在價值之上，其遠期自由現金流讀數為 140.89%。此外，該公司 112.08% 的資本支出同比增長可能會在未來產生有形的收益結果，從而為估值主張提供支持。

華爾街的價格目標

轉向華爾街，根據過去一年分配的 13 次買入和 9 次持有，Teladoc 的共識評級為溫和買入。

Teladoc 的平均目標價為 102.81 美元，意味著 45.3% 的上漲潛力。

結論性想法

Teladoc 目前是一項優質投資。投資者對經濟影響反應過度，Teladoc 股價在沒有特殊理由的情況下暴跌。我相信只要收益保持強勁，我們就會看到該股對其估值的影響。