Teladoc Health(TDOC.US)：準備顛覆醫療保健

我看好 Teladoc Health ( NYSE: TDOC )，因為它在遠程醫療行業具有強大的競爭地位、非常強勁的增長前景、目前其股票的合理估值倍數，以及相對於其平均價格目標的巨大上行潛力。

Teladoc Health 是一家跨國虛擬醫療保健公司，開創了遠程醫療行業，客戶遍布 130 多個國家/地區。多年來，它已將自己定位為創新醫療保健產品的全球領導者，其客戶包括 United Healthcare、Blue Cross Blue Shield 和 Aetna。

該公司在其廣泛的客戶群中擁有超過 3700 萬用戶。其大部分客戶是財富 500 強企業，擁有數千家小型企業和 300 家醫院網絡。

Teladoc 通過向現有客戶群交叉銷售產品來推動其收入的很大一部分。

優勢

Teladoc 專注於在醫療保健行業的不同細分市場增加其客戶名冊。按照目前的軌跡，它有望在未來幾年內實現 20-30% 的有機增長目標。最近，對遠程醫療產品的日益依賴提高了 Teladoc 的收入。

該公司使患者和醫療保健專業人員更容易通過其應用程序訪問虛擬訪問。在競爭方面，能夠進入遠程醫療市場的企業並不多，主要是進入門檻高。這確保了 Teladoc 將在未來幾年繼續引領市場。

最近的結果

Teladoc 在 2021 年第二季度實現了 81% 的強勁收入同比增長。除此之外，它最近與 HCSC 達成協議，使用 Teladoc 的全人慢性護理產品。

2021 年第三季度收入為 5.22 億美元，新的 2021 年全年收入展望為 20.25 億美元。

過去一年，Teladoc 與 CVS Health、Centene 和 HCSC 等企業簽署了新協議。

估值指標

TDOC 股票目前的價格看起來很有吸引力。與歷史平均水平 103.1 倍相比，其 EV/EBITDA 比率相對於其歷史非常低，為 43 倍。

此外，其價格與自由現金流的比率僅為 51.8 倍，而其歷史平均水平為 201.7 倍。分析師預計，該公司在 2022 年將實現 27.8% 的收入增長和 38.4% 的 EBITDA 增長。

華爾街的看法

根據華爾街分析師的說法，TDOC 根據過去三個月的 10 次買入、12 次持有和零賣出評級，獲得了分析師的溫和買入共識。此外，Teladoc的平均目標價為 154.81 美元，上行潛力為 84.1%。 

總結和結論

Teladoc Health 在一個高增長、高上行且極具顛覆性的行業中運營。在西方世界的大部分地區，醫療保健已經變得官僚主義嚴重且過於昂貴，迫切需要提高效率。

Teladoc - 得益於其大量的消費者數據供應以及龐大的客戶和醫療保健提供商網絡 - 作為該解決方案的一部分，將在未來幾十年成為主要的醫療保健參與者。

最重要的是，分析師普遍看好該股，平均目標價意味著明年有巨大的上漲空間，與增長率和歷史估值倍數相比，估值倍數看起來相當便宜。