Zillow(ZG.US)：潛在的上行空間可能值得冒險

Zillow Group ( ZG ) 是一家上市公司，成立於 2006 年，此後一直從事房地產行業。該公司的附屬公司通過其端到端的無縫和透明服務為其客戶提供按需銷售、購買、融資和租賃體驗。

該公司的主要收入來源是通過其網站上的廣告銷售。該公司由 Rich Barton 和 Lloyd Frink 創立，總部位於美國華盛頓。Zillow Group 旗下有多家子公司、附屬公司和品牌，例如 Zillow Home Loans、Zillow Offer 和 Zillow。

我看好 Zillow，因為它在其在線房地產服務業務中具有強大的競爭地位，其平均目標價意味著明年有很大的上漲潛力。

優勢

根據最近的報導，Zillow 擁有近 8000 名全職員工，其總資產超過約 108 億美元。可以說，該公司在其相關行業中具有強大的影響力和領導形象。

此外，公司多元化的產品組合也使其在行業中具有競爭優勢，擁有覆蓋房地產生命週期各個階段的多個平台。該公司的高技能員工隊伍和高水平的客戶滿意度也為其贏得了市場領先地位。

最近的結果

在截至 9 月的 2021 年第三季度，Zillow 的總收入為 17.4 億美元，而去年同期為 6.567 億美元。本季度記錄的毛利潤為2.406億美元。在截至 2021 年 9 月的九個月中，毛利潤總額達到 12.9 億美元。本季度導致淨虧損 3.2817 億美元，導致每股基本和攤薄淨虧損 1.29 美元。超過九個月的結果顯示淨虧損2.666億美元。

估值指標

鑑於該公司目前正在從買賣房屋轉向專注於其基於互聯網的房地產服務業務，因此 ZG 股票的估值有點困難。

該業務的價值主張取決於兩個關鍵因素：（1）管理層如何成功地完成其住房庫存的處置，以及（2）公司能夠以多快的速度發展其核心互聯網房地產服務業務。

如果兩者都能很好地執行，那麼這裡的股票看起來很便宜，而且公司董事會顯然也是這麼認為的，因為它最近批准了大規模的股票回購。

華爾街的看法

據華爾街分析師稱，ZG 股票的持有共識評級基於過去三個月分配的兩次買入和七次持有。此外， Zillow Group的平均 目標價 為 73.50 美元，上行潛力為 52.8%。

總結和結論

Zillow Group 擁有房地產行業中最強大（如果不是最強大的話）的在線業務之一。因此，它具有非常有競爭力的地位，可以通過其在線網絡獲利並顯著擾亂房地產行業。如果它能夠成功地做到這一點，它就有巨大的總回報潛力，正如相對於其價格目標的巨大上漲所暗示的那樣。

另一方面，管理層最近才承認房屋翻轉業務的失敗代價高昂，因此公司的聲譽受到了打擊。因此，投資者可能希望在增持股票之前牢記與公司相關的風險。