摩根大通(JPM.US)收購 Viva Wallet 有何期待

摩根大通 ( JPM ) 是美國市值最大的投資銀行股。

在 Jamie Dimon 的領導下，該公司最近通過在投資銀行、交易、貸款發放、相關消費品等領域的產品取得了巨大的成功。我看好這隻股票。

萬歲錢包收購

摩根大通已同意收購歐洲基於雲的支付公司 Viva Wallet 49% 的股份。此次收購重申了該銀行對通過擴展其全渠道戰略來加快其支付解決方案的重視。此外，Viva Wallet 增加了摩根大通歐洲業務的範圍，證明了該公司 EMEA 業務部門的增長協同效應潛力。

大型銀行的收購發生了戰略性轉變，現在購買後付款和替代支付系統越來越受歡迎。Block ( SQ ) 和 PayPal ( PYPL ) 等公司與摩根大通等銀行進行了競爭，這似乎是一個“如果你不能打敗他們，就加入他們”的案例。銀行。

這將如何影響摩根大通

投資者在此關注的一個關鍵方面是在摩根大通的財務報表中確認投資的潛在收益/損失。摩根大通歐洲將被要求根據歐洲會計準則進行報告，但這些可能會在離散時期轉換為美國會計準則。

鑑於摩根大通擁有該公司超過 20% 但低於 50% 的股權，該投資將被確認為對聯營公司的投資類型，其中子公司收益的比例份額將在投資賬戶下的投資者資產負債表中報告訂單項。此外，Viva Wallet 的收益將在摩根大通的損益表中按比例確認；但是，任何已支付的股息都將從收益增加所實現的收益中扣除。

摩根大通是否會根據比例合併方法進行報告值得懷疑，因為這需要對 Viva Wallet 的日常運營產生多數影響。因此，我們不太可能看到摩根大通在其資產負債表上報告任何子公司的資產、負債或少數股權。

因此，簡而言之，摩根大通將從 Viva Wallet 的收益中獲益，並且不對子公司的風險狀況承擔責任，這對摩根大通的股東來說是一項非常有利可圖的投資。

估值

我認為通過摩根大通的估值指標來提供一些市場背景會很有成效。儘管過去一年銀行股大受歡迎，摩根大通上漲了 15.8%，但該股仍被低估。

摩根大通以 25.3% 的市盈率折讓交易，如果我們將其與 0.13 的 PEG 比率結合起來，可以肯定地得出結論，我們在這裡看到的是一隻被低估的股票。

華爾街的看法

轉向華爾街，摩根大通根據過去十個月分配的 10 次買入、7 次持有和 1 次賣出的共識評級，給出了溫和買入的共識評級。

摩根大通178.39 美元的平均 目標價意味著 21.7% 的上漲潛力。

結論性想法

摩根大通正在擴大其在數字領域的足跡，這令人鼓舞。收購 Viva Wallet 是一個很好的舉措，特別是考慮到它的財務報告優勢。