StoneCo(STNE.US)：巴西的 PayPal？

我看好 StoneCo Limited ( STNE )，因為它具有強勁的增長勢頭和漫長的增長跑道，基於其相對於歷史水平的倍數以及相對於其平均目標價格的大幅折讓，該股目前的交易估值具有吸引力.

StoneCo 是巴西領先的支付公司之一，但它最近受到了許多監管審查。雖然這影響了其在股市的表現，但預計該公司將度過困難時期，並以強勁的勢頭結束 2022 年。

StoneCo Limited 為商家提供端到端的基於雲的技術，使他們可以通過在線、移動和店內渠道開展商業活動。在不止一個方面，StoneCo 與 PayPal 非常相似，只是它在巴西及周邊地區更占主導地位。

優勢

這是一個不斷發展的行業，StoneCo 也不例外。它一直保持強勁的收入增長率，包括 2019 年 63.1% 的增長率，2020 年 28.9% 的增長率，預計 2021 年將實現 40.4% 的增長率以及 2022 年 66.4% 的收入增長率。

該公司面臨的一個風險——特別是考慮到它在經濟和地緣政治更加動蕩的地區運營——是它提供由其債務支持的小企業貸款。

因此，如果巴西利率繼續走高，可能會給企業帶來問題。

話雖如此，巴西的支付行業規模龐大，為 StoneCo Limited 等公司提供了巨大的長期增長潛力。

最近的結果

StoneCo Limited 2021 年第三季度表現強勁，該公司的業績反映了其在巴西商人中的持續受歡迎程度。

總收入為 59 億雷亞爾，其中軟件解決方案佔 21%，金融服務佔 72%。

估值指標

STNE 股票在這裡的價格看起來很有吸引力，因為它的企業價值與 EBITDA 比率和標準化每股收益基礎上的交易價格遠低於其歷史平均水平。

其企業價值與 EBITDA 比率為 8.1 倍，而其歷史平均水平為 27.5 倍，其價格與標準化每股收益比率為 42.7 倍，而歷史平均水平為 51.1 倍。

分析師預計，2022 年收入將增長 66.4%，2022 年 EBITDA 將增長 164.5%。

華爾街的看法

根據華爾街分析師的說法，STNE 在過去三個月內基於一個買入評級、四個持有評級和兩個賣出評級獲得了持有分析師的共識。

此外，StoneCo的平均目標價為 23 美元，上漲潛力為 59.9%。

總結和結論

StoneCo 是巴西及周邊地區領先的金融技術和軟件公司。因此，它已經享受了幾年非常強勁的增長，並準備在可預見的未來繼續快速增長。

此外，在 EV/EBITDA 和按正常價格計算的收益基礎上，其股價目前看起來非常便宜，其平均目標價意味著明年有巨大的上漲空間。