分析師表示，StoneCo(STNE.US)股票值得時間和耐心

主要股指2021年的豐厚回報掩蓋了殘酷的現實；挖掘大型股的穩定收益，你會發現一堆破碎的前高速成長股。

您可以將StoneCo ( STNE )添加到該列表中。過去一年，巴西金融科技公司的股價下跌了 80%。

受高通脹打擊但經濟增長停滯的國家的推動，份額損失與現實世界問題密切相關。摩根士丹利 (Morgan Stanley) 的 Jorge Kuri 調查了這種情況，認為現在是重新評估 Stone Co 前景的時候了。

該分析師已將其 2021 年每股收益預期從 0.74 美元下調至 0.70 美元。同樣，對 2022 年每股收益的估計也有所下調，從 1.07 美元降至 0.26 美元。根據非公認會計原則數據，新的 2022 年和 2023 年淨收入預測現在分別為 7.79 億雷亞爾和 16.5 億雷亞爾。2022 年和 2023 年當前的賣方共識估計分別為 7.45 億雷亞爾和 14.2 億雷亞爾。

“我們對估計的重大調整是由於 Selic 利率上升導致財務費用增加、競爭加劇和活動放緩導致收入下降以及運營費用增加，”Kuri 解釋道。“顯然，我們遲遲沒有將更嚴峻的背景和公司基本面納入我們的估計。共識發生了變化，股票也發生了變化。”

就催化劑而言，庫裡認為“需要更清楚地了解今年 Selic 利率何時以及在什麼水平上達到峰值，以及此後寬鬆週期的速度”，才能真正改變情緒。還需要進一步了解公司計劃如何重組貸款業務，以及軟件提供商 StoneCo 於 2020 年收購的 Linx 的潛在協同效應。

如果你追求快速的收益，Kuri 暗示你可能應該去別處尋找，但那些有堅忍心態的人最終可能會獲得回報。“今天對 STNE 的投資需要耐心，因為市場可能希望在再次介入之前看到具體的改善跡象，”這位分析師總結道。

以上所有導致股價目標大幅下調，從 67 美元降至 39 美元。儘管如此，在股價大規模拋售之後，目前的水平仍有 138% 的潛在上漲空間。Kuri 維持其增持（即買入）評級不變，因為他認為 2023-24 年估計的估值“看起來很有吸引力”。

華爾街的觀點提供了一個有趣的悖論。該股票目前擁有持有共識評級，分別基於 4 次持有和 2 次買入和賣出。但是，這裡預計會有一些不錯的收益；平均目標價為 27.33 美元，表明未來一年股價將上漲 67%。