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蘋果(AAPL.US):巨大的護城河,但估值幾乎沒有上漲空間

Apple ( AAPL ) 是一家跨國公司,業務遍及計算機硬件、計算機軟件、消費電子產品和在線服務行業。

該公司成立於大約 45 年前的 1976 年,此後經歷了顯著增長。截至 2021 年,Apple 在全球共有 516 家零售店和超過 147,000 名員工。其總部位於加利福尼亞,到目前為止,該公司已經推出了九種不同的產品,每種產品都有幾種變體。

據報導,目前全球有 16.5 億部蘋果產品在使用。最初是一家個人電腦生產商和分銷商公司,現已發展成為世界知名的小工具和技術品牌。 

我對蘋果持中立態度,儘管它擁有非常強大的護城河、華爾街分析師的看漲態度以及非常有利可圖的商業模式。這是因為 AAPL 的估值倍數溢價很高,而平均目標價意味著該股在明年幾乎沒有上漲空間。

優勢

Apple 被認為是全球價值最高、品牌忠誠度最高的公司。它是第一家在 2018 年估值 1 萬億美元的美國上市公司,並在 2020 年以 2 萬億美元的估值打破了自己的紀錄。今年,蘋果市值一度達到 3 萬億美元。

該公司擁有全球最強大的足蹟之一,在 24 個國家/地區擁有實體店,在大約 100 個國家/地區擁有在線商店。其專有的硬件、軟件、服務和應用程序也使其比競爭對手具有獨特的優勢。

強大的廣告和營銷策略使 Apple 成為全球最忠實的客戶。自成立以來,Apple 已經走過了漫長的道路,該品牌在市場上創造了無與倫比的價值。

最近的結果

在截至 9 月的 2021 年第四季度,蘋果公司的總淨銷售額增加到 833.6 億美元,而上一年的季度業績顯示總淨銷售額為 647 億美元。2020 年和 2021 年的總淨銷售額分別達到 2745 億美元和 3658 億美元。2021 年第四季度的基本每股收益和攤薄收益分別為 1.25 美元和 1.24 美元,這兩種股票的年度數字為 5.67 美元。

從資產負債表來看,其現金和現金等價物從 2020 年的 360 億美元降至 2021 年第三季度的 349.3 億美元。   

估值指標

AAPL 的股票目前看起來價格很高。其遠期企業價值與 EBITDA 比率相對於其歷史為 22.8 倍,而其歷史平均值為 13.7 倍,是天價。此外,其遠期市盈率也非常高,為 30.21 倍,而其歷史平均水平為 20.41 倍。

華爾街的看法

轉向華爾街,根據過去三個月的 21 個買入評級、四個持有評級和一個賣出評級,AAPL 獲得了強烈的買入共識評級。此外,蘋果的平均 目標價 為 175.28 美元,上漲潛力為 1.8%。

總結和結論

由於蘋果品牌是全球最強大的消費電子品牌,蘋果股票得到了世界上最強大的護城河之一的支持。結果,該公司從其產品中產生了非常穩定和可觀的利潤。

話雖如此,該股最近一直在長期上漲,使估值遠高於歷史平均水平。此外,華爾街分析師的平均目標價意味著該股明年不會有太大波動。因此,投資者可能希望在增加股票之前等待回調。




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