StoneCo(STNE.US)：降價創造有吸引力的切入點

我看好 StoneCo。Ltd. ( STNE )，因為其強勁的增長潛力和有吸引力的相對估值倍數使其看起來現在可能是增持股票的機會。

斯通公司 Ltd. 是一家位於開曼群島的公司，為巴西客戶提供金融解決方案。

StoneCo. 的優勢

StoneCo. 成立於 2000 年。Ltd. 處理基於金融雲的技術。它通過移動、在線和店內渠道為客戶提供支付和管理服務、靈活的金融產品和電子商務的可操作性。該公司不斷發展，並致力於為企業家的業務運作提供支持。

該公司旨在為巴西商家提供最好的工作流程工具，並幫助他們在不同渠道上實現更多銷售。

最近的結果

2021 年第三季度，StoneCo. 報告的總收入為 14 億雷亞爾，其中 72% 的收入來自支付和金融服務，21% 的收入來自軟件解決方案。與去年同期的 9.34 億雷亞爾相比，這一數字有所增加。

與此同時，公司的總淨收入為 1.32 億雷亞爾，佔總收入的 9%。這是自去年以來的下降，當時淨收入為 2.88 億雷亞爾，佔收入的 30.8%。

每股收益為 0.46 雷亞爾，而去年為 0.99 美元。

2021 年第三季度的總活躍客戶群為 130 萬，擁有約 200,000 個軟件訂閱客戶。這表明自 2018 年首次公開募股以來顯著增加，當時客戶群和軟件訂閱客戶分別為 234,700 和 9,000。

由於巴西的微型、中小型企業數量龐大（約 3000 萬家），StoneCo. 看到了巨大的增長潛力，並旨在進一步擴大客戶群。由於本季度的資金成本較高，新客戶的投資回收期有所增加。

收購 Linx 後，StoneCo. 旨在利用廣泛的客戶群並通過向他們提供金融產品作為軟件解決方案來發展。

斯通公司 還通過對新業務的增量投資提高了投資水平，包括新解決方案和樞紐擴張等。 

估值指標

STNE 的股票在這裡看起來很有趣，因為企業價值與 EBITDA 的比率僅為 9.69 倍，而自該公司於 2018 年底上市以來的平均水平為 28.02 倍。 市盈率也很有吸引力，與 26.01 倍相比其歷史平均值為 51.46 倍。

此外，預計該公司的 EBITDA 將快速增長，從 2020 年的 15.9 億美元增至 2022 年的超過 34 億美元，預計標準化每股收益也將增加，從 2020 年的 3.32 美元增至 2022 年的 3.77 美元。

華爾街的看法

來自華爾街分析師 StoneCo. 根據過去 3 個月的兩個買入評級、兩個持有評級和兩個賣出評級，獲得了持有分析師的共識。此外，STNE的平均目標價為 33.60 美元，上漲潛力為 107.54%。

總結和結論

STNE 是一家軟件公司，在其股價暴跌的同時創造了可觀的利潤。因此，共識價格目標意味著股價可能在明年翻一番。此外，與其增長潛力相比，其估值倍數看起來很便宜。因此，我們認為這可能是投資者增持股票的好時機。