阿里巴巴(BABA.US)：尋找大規模增長跑道

我看好阿里巴巴（BABA），因為它具有巨大的競爭優勢、強勁的增長勢頭和漫長的增長跑道，而且基於其相對於歷史水平的倍數，該股目前的交易估值具有吸引力。

阿里巴巴總部位於中國杭州，是一家為客戶提供零售、電子商務、技術和互聯網解決方案的跨國公司。

公司成立於1999年4月，自此成為全球最大的電子商務品牌。它的三個主要網站包括阿里巴巴、天貓和淘寶。

阿里巴巴通過其在線平台將數百萬消費者與企業和商家聯繫起來。

它具有製造、供應、進口和出口能力，在全球擁有超過 250,000 名員工。阿里巴巴還因其先進的雲計算、人工智能技術、娛樂服務和在線支付平台而廣受歡迎。

優勢

阿里巴巴擁有最強大和最大的客戶之一，由中國人口支持，這比世界上任何其他國家都多。

公司的全球足跡無可比擬；截至2021年9月止年度，阿里巴巴活躍用戶總數達到12.4億。

它還在其他幾個國家運營，包括日本、印度、孟加拉國、巴基斯坦、泰國和越南。該公司已成功在中國以外的國家的增長市場建立了牢固的關係。

阿里巴巴強大的上市戰略，以創新為後盾，也讓這家公司在競爭對手中佔據上風。

最近的結果

根據 2021 年 9 月的半年報，阿里巴巴的收入同比增長 32%，總收入達到 630.77 億美元。

零售和批發領域的國際商務收入達到 47.01 億美元，同比增長 41%。歸屬於普通股股東的淨利潤達到78.39億美元。此外，非 GAAP 每股 ADS 攤薄收益和非 GAAP 攤薄每股收益同比下降 15%。

其商務部門調整後的 EBIDTA 利潤率為 22%，而云計算的 EBIDTA 利潤率為 2%。截至 2021 年 9 月的六個月的非公認會計原則淨收入為 111.69 億美元。

估值指標

BABA 股票在這裡的價格看起來很有吸引力，因為它的 EV/EBITDA 比率和標準化每股收益基礎上的交易價格遠低於其歷史平均水平。

其企業 EV/EBITDA 比率為 11.4 倍，而其歷史平均水平為 20.3 倍，其標準化每股收益比率為 14.1 倍，而歷史平均水平為 26.2 倍。分析師預計 2022 年收入將增長約 18%，2022 年 EBITDA 將與去年同期大致持平。

華爾街的看法

根據華爾街分析師的說法，阿里巴巴在過去三個月中獲得了 20 個買入評級、3 個持有評級和零個賣出評級的分析師共識。此外，阿里巴巴的平均目標價為 192.36 美元，上漲潛力為 62.8%。

總結和結論

阿里巴巴是全球領先的科技巨頭，在電子商務和人工智能領域擁有領先地位，並在包括金融科技在內的其他行業擁有眾多企業。因此，它有一個巨大的增長跑道。

最重要的是，根據相對於其歷史的估值倍數，該股在這裡看起來非常便宜，而且交易價格也比其平均目標價有很大折扣，而華爾街分析師幾乎一致看好它。