奧馳亞集團(MO.US)：2022 年的紅利之王

奧馳亞集團 ( MO ) 是一家消費必需品巨頭，市值為 912 億美元。該公司主要以美國的萬寶路捲菸品牌和其他一些非吸煙品牌而聞名，包括 Skoal、Copenhagen 和 Ste。米歇爾品牌的葡萄酒。 

然而，奧馳亞還持有全球啤酒巨頭 Anheuser Busch Inbev 10% 的股權、電子煙產品製造商和分銷商 Juul 的大量股權，以及大麻公司 Cronos Group ( CRON ) 的股權。 

儘管多年來由於風險和道德問題的增加，投資者對煙草股的興趣顯著下降，但我相信，由於奧馳亞強勁的資本回報和有吸引力的估值，該股有望在明年實現強勁的總回報。無論如何，我對股票持中立態度。

為什麼奧馳亞是 2022 年更好的股息選擇之一

 在當前高度通貨膨脹的環境中，奧馳亞是一個很好的 股息選擇的第一個原因是其具有彈性的商業模式。12 月通貨膨脹率飆升 7%，為 1982 年以來最大漲幅。

由於奧馳亞的產品缺乏彈性，它們的需求幾乎不受通貨膨脹等經濟事件的影響。因此，奧馳亞甚至可以從提價甚至高於通脹中獲利，而不會注意到銷售額的顯著下降。因此，公司的股息增長前景不受持續的通脹擔憂的影響。

第二個原因是奧馳亞 7.3% 的巨額股息收益率得到了很好的保障，並提供了很大的安全邊際，有助於在當前動蕩的交易環境中對投資者回報的可預測性。

幾十年來，奧馳亞的股息質量已經得到證明，該公司擁有“股息之王”的稱號——投資者對連續 50 多年每年增加股息的公司賦予的非官方術語。

奧馳亞連續 52 年每年增加股息，最近一次增長 4.7%，季度利率為 0.90 美元。

股息覆蓋良好，在管理層最新指引的中點，派息率約為 78.2%。此外，考慮到公司強勁的股票回購，從這個角度來看，股息也應該被認為是相當安全的，因為否則，管理層可能會在觸及股息之前減速或停止回購。出於這個原因，這裡可能還有一層安全塗層。

最後，我對奧馳亞特別感興趣，因為該股票的估值相當合理。其在管理層指導中點的市盈率僅為10.7左右，應該被認為是相當便宜的。從遠期市盈率（明年的收益）的角度來看，倍數為 9.51，接近股票歷史估值的較低範圍。

華爾街的看法

談到華爾街，奧馳亞集團根據過去三個月分配的五次買入和三次持有的共識評級，給出了中等買入的共識評級。奧馳亞集團的平均目標價為 51.88 美元，  意味著 3.3% 的上漲潛力。

結論 

我對股票持中立態度，但這只是因為奧馳亞的未來回報可能主要來自其股息支付。話雖如此，由於上述原因，我相信奧馳亞是一支 股息最高的股票 ，可以在 2022 年之前很好地滿足以收入為導向的投資者的需求。