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艾德一站通:港股投资如何分辨“老千股”

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    近年来,随着港股打新的兴起,港股市场也引起众多内地投资者的关注,除了打新之外,也有一些投资者会一时“手痒”买入几手港股试水。不过香港股市并非都是投资机会,陷阱也有不少,港股投资需注意,比如“老千股”。

    何为“老千股”

    李小加在其港交所网志《关于“老千股”》中描述:“‘老千股’主要是指大股东不以做好上市公司业务来盈利,而主要通过玩弄财技和配股、供股与合股等融资方式损害小股东利益”。

    “老千股”的典型特征:

    1.业绩差、少盈利、少分红;不以做好主营业务为主要目的、甚至没有固定的主营业务;

    2.大股东多次减持变现;董事薪酬非常高,和业绩不匹配。

    3.资本运作频繁;这类上市公司历史上往往会有频繁的资本运作,比如配售、供股、合股等等;

    4.低股价、跌幅深、小市值;这类上市公司通常会经历巨大的股价下跌,同时股价和估值非常低。

    5.“老千股”往往会通过频繁更换股票代码和公司名称的方式来“洗白”自己,也有一些“老千股”会改名为带有“中国”或“环球”的字眼来包装自己。

    “老千股”的套路:

    先是通过各种方式释放“利好”,诱导投资者买入以抬高股价。之后大股东开始抛售股票导致股价下跌,造成“低估值”的假象,使股价看上去有“吸引力”,吸引持有股票的投资者加仓以及更多价值投资型投资者入场。

    等股价跌到一定程度,公司会选择大比例且大幅折价配售给大股东关联方、或者向现有股东供股。上市公司多次供股,让普通投资者资金耗尽离场或者不断摊薄手中的股份。而通过折价配售,大股东就可以更低的成本,让手中股权再次集中。

    由于股价持续下跌,“老千股”股价会跌至很低的价位,这时候上市公司又会进行合股,使得股价的票面价格变大,也可以一定程度上“掩盖”之前股价大幅下跌的现象。合股之后又可以开始进行一轮折价配售及供股,如此循环往复。

    如何识别和规避“老千股”

    1.看近几年的公司收益,看有最近几年有没有赚钱。香港本地投资者多年来已经形成了“不见兔子不撒鹰”的投资习惯,不能赚钱的公司不管是不是"老千股",基本不碰。

    2.看资本运作记录,频繁的资本运作、特别是供股(包括公开发售)和合股是识别“老千股”的一个典型特征和首要依据。

    3.不碰“仙股”,“仙股”即股价低于1元的股票,当然不是所有的“仙股”都是“老千股”,但是有相当大一部分“老千股”混入其中。

    最后,在如此错综复杂的股市中,有没有一种更简单的方法能帮助投资者筛选股票,辅助投资决策,规避投资陷阱的呢?可以上“艾德一站通”来看看。作为艾德证券期货指定交易软件,“艾德一站通”独家上线了“每日金股”、“智能选股”、“智能选股”三大功能,用科技和智慧赋能投资交易决策,为客户提供安全可靠、优质便捷的交易服务,新人限时注册即可免费领取。

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