行業研究丨半導體行業:全球半導體銷售數據大幅增長,產業鏈有望受益
半導體行業復蘇推動市場增長導讀
全球半導體銷售數據大幅增長
根據美國半導體行業協會公佈的數據,2024年8月全球半導體銷售額達到531.2億美元,同比增長20.6%,環比增長3.5%。這一銷售數據已實現連續5個月增長,並創下歷史新高。從地區分佈來看,美洲增長43.9%,亞太增長18.2%,其中中國的銷售額達154.8億美元,同比增長19.2%。根據預測,2024年全年全球半導體銷售額有望達到6,112.3億美元,同比增長25.1%。
AI大模型的迭代成為增長主要推動力
AI大模型的持續迭代是半導體需求增長的重要推動力。根據世界積體電路協會的報告,Chat GPT等AI大模型對算力晶片的需求激增,2024年GPU、FPGA、ASIC等邏輯晶片市場增速超過行業平均水平。此外,AIGC技術需求的旺盛,也帶動了HBM、DRAM和服務器SSD的需求。
主要AI大模型包括:GPT-3/4、BERT、盤古大模型、文心一言、M6等,這些模型在自然語言處理、電腦視覺等領域的廣泛應用,進一步推動了市場對高性能邏輯晶片的需求。
港股市場半導體板塊的市場表現及估值
港股半導體板塊市值超過50億港元的主要公司包括中芯國際、華虹半導體、ASMPT和上海復旦。2024年以來,港股半導體板塊漲幅16.16%,與恒生指數的漲幅24.66%相當。主要個股中,中芯國際市盈率為51.55倍,華虹半導體、ASMPT、上海復旦的市盈率分別為59.15倍、94.99倍、20.36倍,顯示出該板塊的相對高估值。
港股市場半導體板塊相關個股三季度業績指引
1) 中芯國際:預計2024年第三季度收入增長13%至15%,毛利率介於18%至20%。受益於地緣政治因素及本土化需求增長,12吋晶片產能供不應求,帶動價格上揚。
2) 華虹半導體:預計第三季度銷售收入在5.0億美元至5.2億美元之間,毛利率在10%至12%。公司12英寸生產線即將投產,將進一步提升產能及市場競爭力。
3) ASMPT:第三季度銷售收入預計在3.7億美元至4.3億美元之間,對汽車電動化、智能工廠等領域的長期增長保持樂觀,但短期內市場消費意願仍有待恢復。
编辑总结
全球半導體行業的持續復蘇,特別是AI大模型對高性能邏輯晶片的需求激增,為行業提供了強勁的增長動力。中國、亞太地區的需求也在快速增長,並助力全球銷售額達到歷史新高。港股半導體板塊中,中芯國際、華虹半導體等公司在技術與產能方面取得了顯著突破,未來隨著地緣政治與本土化需求的進一步提升,行業預期仍然保持樂觀。
名词解释
AI大模型: 指基於深度學習技術的大型人工智慧模型,用於自然語言處理、電腦視覺等領域,具備強大的學習和推理能力。
GPU: 圖形處理器,專門處理圖形渲染和數據並行處理,廣泛應用於人工智慧、機器學習等領域。
HBM: 高帶寬記憶體,是一種專門用於處理高需求數據的記憶體技術,主要應用於人工智慧和高性能計算。
2024年重大事件
2024年8月: 全球半導體銷售額創下531.2億美元的歷史新高,推動行業持續復蘇。
2024年9月: AI大模型需求激增,推動GPU、FPGA等高性能晶片市場快速增長。
重點關注丨料市場短期震盪格局將維持,關注半導體、戰略金屬板塊
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