PC市場復蘇在即，這兩隻半導體股票的上漲也箭在弦上

2023年半導體股票大幅跑贏市場，半導體指數PHLX Semiconductor Sector去年（截至12月27日）上漲66%，同期標普500指數上漲24%，而背後主要的驅動力是人工智能（AI）芯片需求的暴增。因此可以想像，諸如英偉達NVIDIA（NASDAQ:NVDA）和Advanced Micro Devices Inc（NASDAQ:AMD）等半導體公司的股價也大漲。

展望2024年，得益於一個新的催化劑，這些半導體巨頭的股價今年有望繼續暴漲。

2022年初以來，個人電腦（PCs）的銷售額每個季度都在下降。好消息是，2024年的PC銷售額或將再次增長。按照IDC的預測，今年PC出貨量將增長3.4%，而Canalys的預測數字是增長8%。此外IDC還預測，PC市場將以3.1%的年複合增長率（CAGR）增至2027年。PC銷售額恢復增長對於英偉達和AMD這兩家半導體公司是一個大好消息，原因是這兩家公司都供應PC芯片並且收入的很大一部分都來自於這一業務。

個人電腦要完成諸如打遊戲，三維渲染以及視頻編輯等圖形密集型任務要用到英偉達的顯卡，而英偉達占獨立顯卡的市場份額超過80%。隨著製造商在需求復蘇的預期下開始補庫存，該公司的PC顯卡銷售額已經出現了明顯的復蘇。

2024財年的二季報（截至7月30日）顯示，英偉達的遊戲業務收入同比增長22%至25億美元，到了第三財季這一增速更是提高至81%。遊戲業務占英偉達最近季度收入的近16%。此外，公司管理層還在11月的分析師電話會議當中表示，生成式AI正在快速成為高性能個人電腦新的殺手級應用。該芯片製造商也瞄準了這一市場，推出新的，能夠大幅提升PC上AI推理工作負載速度的平臺，從而促成公司顯卡銷量的增長。

AMD的PC業務（包括CPU）也出現了快速的好轉，三季度這一業務的收入同比增長42%至15億美元，占該公司收入的比例為26%。此外，在10月的分析師電話會議期間，AMD的管理層表示，公司的銳龍AI PC處理器這個季度出現大幅增長。首席執行官蘇姿豐也指出，公司推出了50多款新的，配備了銳龍AI處理器的筆記本設計。更讓人激動的是，AMD正與微軟就下一代Windows展開密切合作。

總而言之，AMD似乎乘上了PC銷售復蘇的東風，而且市場份額也在擴大。分析師預計該芯片製造商今年的收入將增長17%至240億美元，而AI數據中心芯片業務的增長以及PC市場的復蘇或助力該公司實現更高的收入增長，最終推動該股股價上漲。