港股收评丨恒指冲高回落，小米集团涨超6%

▍大市评述

日内港股冲高回落，小幅收涨，截至收盘，恒生指数报17230.59点，上涨128.81点，涨幅0.75%，大市成交额711.24亿港元。板块方面房地产投资信托、电讯设备、电脑及周边耗材板块领涨，领展房产基金(00823.HK)收涨6.69%，报38.25港元；酒店及度假村、重型机械、钢铁板块领跌，滔搏（06110.HK)收跌3.79%，报6.35港元。

科网股普涨，小米集团-W(01810.HK)涨超6%，哔哩哔哩-W(09626.HK)涨超3%，百度集团-SW(09888.HK)涨超1%。花旗发表报告，预期小米第三季经调整净利将胜预期，认为受更好的产品组合、更低的材料成本及库存减值拨回，其利润率将持续扩张。该行将其目标价由15.7港元上调至17.1港元，重申“买入”评级。同时，花旗上调小米今年盈利预测15%，并维持2024-2025年预测大致不变，相信集团的第三季业绩、小米14批发及新产品如红米 note 及智能车的推出，将会是短期股价的正面催化剂。

权重方面，友邦保险(01299.HK)收涨1.34%，报68.3港元。瑞银发表报告，将友邦目标价由113元下调至95元，维持“买入”评级，认为内地新业务价值利润率收窄，只是反映渠道及产品组合改变，高质素的代理有助公司在中产阶层提高渗透率。报告补充，以固定汇率计算，估计友邦今年新业务价值增长30%，2024至2027年有中双位数增长，2023至2027年内含价值回报率13%至14%，高于大部分上市内险商。虽然今年除税后经营利润受压，主要是反映疫情后，医疗索赔回复正常水平，估计2024至2027年有6%至9%增长。瑞银指，较偏好友邦，因为公司在亚太地区拥有多元化地区组合，估计主要东南亚市场及其他市场的新业务价值，在今明两年有双位数增长。

▍个股异动

1.小鹏汽车-W(09868.HK)收涨7.57%，报61.85港元。2023年10月小鹏汽车共交付新车20,002台，环比增长31%，同比增长292%，刷新单月交付历史纪录。10月小鹏G6交付达8,741台，居20-25万纯电SUV月销量榜首。

2.深圳国际(00152.HK)收涨7.45%，报5.77港元。近日，深圳国际全资附属公司华南物流公司与龙华整备局、龙华管理局等各方就开展集团华南物流园一期面积约53万平方米土地整备项目签订了土地整备监管协议书。根据土地整备协议，华南物流公司将获得约人民币10.58亿元的拆迁补偿费。

3.李宁(02331.HK)收涨3.19%，报25.85港元。公司优先解决库存过剩和窜货问题，GIC近期增持近2亿港元。

4.洪九果品(06689.HK)收涨5.07%，报4.97港元。国联证券指出，公司核心单品矩阵效应逐渐加强，储备更多单品级别业务增长曲线，连同“全品级，全品类、全区域”的供货实力增强了下游客户对公司的依赖度。鉴于公司进入利润表稳步增长，现金流量表逐步恢复，资产负债表进入健康发展态势，该行维持洪九果品“买入”评级，目标价8.59港元。

5.比亚迪电子(00285.HK)收涨4.95%，报33.95港元。比亚迪电子此前发布公告，截至2023年9月30日止九个月，营业额达人民币921.44亿元，同比增长29.50%；毛利人民币79.02亿元，同比增长91.62%；母公司权益拥有人应占溢利人民币30.44亿元，同比增长146.11%。

6.联想集团(00992.HK)收涨3.91%，报9.29港元。国际研究机构IDC发布数据显示，2023年第三季度全球PC出货量环比增长11%，出货量6820万台，联想、惠普、戴尔分占品牌出货量前三名，其中联想出货量1600万台，全球市场占有率23.5%。

7.东方甄选(01797.HK)收跌6.94%，报28.85港元。此前有分析人士表示，东方甄选的自营产品数量有限，相对于其他电商平台而言，其产品种类和数量可能偏少。因此，付费会员制度能否成为东方甄选的利器，还需进一步观察市场反馈和效果。

▍热点新闻

1.【生意社：汽油缺乏需求支撑，后期或仍有小幅走低空间】生意社发文称，短期内地缘问题仍是影响油价的主要因素，原油供应方面暂时变化不大，近期美国原油库存也处于历史低值，对油价仍会起到稳定作用，国际油价区间震荡为主。国内供应方面，地炼厂家开工率维持高位，供应方面较为宽松，汽油缺乏需求支撑，后期或仍有小幅走低空间；柴油方面需求有保证，预计柴油市场或走势震荡。

2.【住房城乡建设部：1—9月全国新开工改造城镇老旧小区5.13万个】今天，住房城乡建设部公布全国新开工改造城镇老旧小区情况。2023年，全国计划新开工改造城镇老旧小区5.3万个、涉及居民865万户。1—9月份，全国新开工改造城镇老旧小区5.13万个、惠及居民851万户，按小区数计开工率97%。其中，上海、江苏、云南、青海、新疆等21个省份全部开工。

3.【天风证券：火电板块基本面有望继续保持向好趋势】天风证券研报指出，从股价走势来看，市场对电力公司三季报业绩有明显反应。预计后续火电板块基本面有望继续保持整体向好趋势，从成本端来看，当前煤价同比仍处于相对低位，伴随煤价再次进入下行通道，火电业绩有望继续实现同比改善；从收入端来看，2024年年度长协电价有望维持较高上浮比例。

4.【Omdia：大陆面板生产线折旧摊抵陆续完成】Omdia最新追踪显示，大陆面板厂商的8条8.5代产线之中，有5条已经折旧结束或接近结束，1条将在1年内折旧结束。京东方南京8.5代线和华星光电苏州8.5代线则因为在2020年发生所有权变更折旧周期重新计算，情况略有不同。而LG Display广州的TFT LCD产线则均早已结束折旧周期。此外，大陆厂商的4条10.5代线，也都处于折旧周期的最后阶段。

5.【SEMI：库存修正周期影响，Q3全球硅晶圆出货同比降19.5%】据SEMI硅的最新数据，2023年第三季度全球硅晶圆出货量环比下降9.6%，至30.10亿平方英寸，较去年同期的37.41亿平方英寸下降19.5%。由于持续的广泛库存修正周期，全球硅晶圆出货量持续下降。由于需求疲软和持续的经济不确定性，计算、通信、消费和存储市场的硅片出货量出现了最明显的下降，而汽车和工业领域在此期间表现强劲。

▍大行评级

1.花旗发布研究报告称，认为九兴股息率10%属吸引水平，维持九兴控股(01836.HK)“买入”评级，目标价由9.8港元上调至11.7港元，对2023至2025年期间盈利预测上调16.5%/17%/18%，反映复合年增长率14.8%。

2.美银证券发布研究报告称，重申百胜中国(09987.HK)“买入”评级，目标价由582港元下调至495港元。

3.瑞银发布研究报告称，维持药明康德(02359.HK)“买入”评级，基于第三季业绩，将2023至2025年收入预测下调3.7%/6.6%/8.4%，毛利率预测则上调2.5/1.6/1.6个百分点，今明两年每股盈测上调3.8%及1.1%，目标价由114港元降至111港元。

4.花旗发布研究报告称，予小米集团-W(01810.HK)“买入”评级，目标价由15.7港元上调至17.1港元，认为其风险回报吸引，随着小米市占率提升，令投资者对公司前景更乐观。该行对公司启动30日正面催化观察，预期第三季盈利强劲，最新旗舰手机Mi 14及即将推出的产品，批发渠道销售有支持，预计业绩及毛利率理想将会推动股价，Redmi Note新型号支持明年上半年出货量增长。

5.里昂发布研究报告称，凯莱英(06821.HK)第三季收入及经调整净利分别同比跌36%及52%，差过预期，将H股目标价由114港元下调至113港元，维持“跑赢大市”评级，A股则升评级，由“沽售”升至“跑赢大市”评级，目标价167元人民币。