美股直击丨美联储维持利率不变，全球股指大涨

▍大市评述

由于企业和家庭面临金融环境趋紧等诸多因素影响，本次美联储议息会议决定维持利率不变，主席鲍威尔的讲话偏鸽派，尽管仍可能再加息，但华尔街普遍乐观的认为加息周期已经结束。

截至收盘，道指收涨0.67%，纳指涨1.64%，标普500指数涨1.05%。芯片股涨幅居前：AMD(AMD.US)收涨9.69%，英伟达(NVDA.US)收涨3.79%，美光科技(MU.US)收涨3.78%，英特尔(INTC.US)收涨2.16%，高通(QCOM.US)收涨1.74%。明星科技股多数走高：亚马逊(AMZN.US)收涨近3%，特斯拉(TSLA.US)、微软(MSFT.US)、奈飞(NFLX.US)均收涨超2%，谷歌(GOOGL.US)收涨1.91%，苹果(AAPL.US)收涨1.87%。

据CME数据，当前有77.6%的概率12月份停止加息，已板上钉钉；24年1月停止加息的概率为69.6%；2024年3月份停止加息的概率为60.9%，即12/2024-1/3月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期。同时，市场预计今年Q4、明年Q1、Q2将维持高利率水平（5.25%-5.50%），美联储最快明年Q3开始降息，无风险利率可能“Longer”。

▍热点消息

美联储如期暂不加息，强调金融环境收紧可能影响经济。美联储宣布维持联邦基金利率为5.25%-5.50%，符合市场预期。这是美联储自去年3月开启加息周期以来首次连续两次会议不加息。本次的利率决议得到FOMC委员全票支持。与此前决议不同，本次决议声明新增指出，“对家庭和企业更为收紧的金融和信用环境可能对经济活动、招聘和通胀造成压力，这些影响的程度是不确定的”，同时还新增评价称“三季度经济活动以强劲的步伐扩张”。此外，美联储重申，将继续评估新信息及其对货币政策影响，并继续重申通胀保持高企、缩表按计划进行。在美联储公布利率决议后，期货交易员认为今年进一步加息的可能性下降至不足20%。美国掉期互换市场还降低了对美联储在2024年1月再度加息的预期，到2024年9月将降息50个基点的预期基本没变。

美财政部发债规模略低于预期，美债收益率走低。美国财政部将下周的发债拍卖规模小幅上调90亿美元至1120亿美元，略低于预期，同时放慢10年与30年期长债的增发速度。纽约尾盘，基准十年期美债收益率下跌17.98个基点，在美联储主席鲍威尔新闻发布会结束后刷新日低至4.7509%，亚太早盘曾涨至日高4.9328%，但全天绝大部分时间处于下跌状态。对货币政策敏感的两年期美债收益率下跌15.61个基点，同样在鲍威尔新闻发布会结束后刷新日低至4.9312%，全天处于下跌状态。

以色列二度袭击加沙难民营，联合国官员称或构成战争罪。以色列军方表示，以军在对加沙Jabalia难民营两天内的第二次袭击中又击毙一名哈马斯指挥官；与此同时，第一批从加沙撤离的平民越过边境进入埃及。以色列袭击加沙最大的难民营Jabalia，联合国人权官员说，这次行动可能构成战争罪。加沙当局没有立即公布周三难民营爆炸造成的伤亡数字。巴勒斯坦卫生官员说，以色列周二的首次空袭造成约50人死亡、150人受伤。中国外交部发布信息称，外交部长王毅应约同阿曼外交大臣巴德尔通电话，重点就巴以冲突交换意见。王毅称中方支持尽快召开更具权威、更大范围、更有实效的国际和会，推动巴勒斯坦问题回到“两国方案”轨道。据伊朗国家媒体报导，伊朗最高领导人哈梅尼在演讲中，呼吁穆斯林国家停止向以色列出口石油和食品，以停止对加沙的轰炸。

汽车业大罢工拖累下，美国10月ISM制造业指数骤降至46.7，逼近年内低点。数据显示，美国10月ISM制造业指数为46.7，不及预期的49和前值49，且位于荣枯线50下方，创下8月以来最低水平，且单月降幅为一年多来最大。其中，新订单指数为45.5，降至5月以来的最低水平，不及预期的49.8和前值49.2，表明需求正在以更快的速度萎缩;生产指数为50.4，接近停滞状态，较9月的52.5下滑2.1个点。分析称，美国ISM制造业最新数据的大幅回调，可能反映了该国汽车制造商面临的大罢工影响，罢工导致许多汽车工厂停产，并波及零部件供应商。虽然汽车业处于重灾区，但本次报告中，有13个行业报告了活动是收缩的，只有两个行业出现增长。

美国9月JOLTS职位空缺955万超预期，连续第二个月攀升。美国劳工部周三报告显示，美国9月JOLTS职位空缺955.3万人，高于预期的940万人，前值从961万人下修至950万人;每个失业工人对应1.5个职位空缺，与此前两个月持平，均为2021年9月以来的最低。职位空缺继续反弹，表明需求颇具弹性，支撑企业用工。虽然劳动力供应的增加有助于就业市场变得更加平衡，但劳动力需求的增加可能会导致通胀面临上行压力。劳动力市场的强劲势头支撑了消费者支出，令失业率处于低位，并帮助美国经济经受住了高利率和物价上涨的考验。

“小非农”不及预期，薪资增速放缓至两年来最低水平。有着“小非农”之称的美国ADP就业人数在10月份温和增长，但未达到预期，这可能表明就业前景正逐渐变得黯淡。数据显示，10月私营部门就业人数新增11.3万，高于9月份未经修正的8.9万，但低于道琼斯普遍预计的13万。工资同比增长5.7%，是自2021年10月以来的最小年度增幅;换工作的人的工资增速为8.4%，是自2021年7月以来的最小增幅。几乎所有的新增工作岗位都来自服务业，而商品生产商仅贡献了6000个。ADP首席经济学家Nela Richardson表示：“本月没有一个行业主导招聘，疫情后的大幅加薪似乎已经过去。总的来说，10月份的数据描绘了一幅全面的就业图景。尽管劳动力市场放缓，但仍足以支撑强劲的消费者支出。”

▍个股新闻

高通(QCOM.US)Q4营收、EPS超预期，下一财季营收指引超预期。数据显示，该公司Q4营收为86.3亿美元，同比下降24%，市场预期为85.1亿美元；净利润为14.89亿美元，同比下降48%；调整后每股收益为2.02美元，好于市场预期的1.92美元，上年同期为3.13美元。第四季度，手机和联网设备销售额的下降与华尔街的预期一致，而汽车业务销售额超出了预期。手机相关销售额下降27%，至54.6亿美元。用于互联网连接设备的芯片销售额下滑31%，至13.8亿美元，而汽车业务销售额跃升15%，至5.35亿美元。这家全球最大的智能手机芯片销售商公布了好于预期的当前季度营收指引，表明手机行业的库存过剩问题可能终于开始消退。高通预计，2024财年第一财季的营收将达到91-99亿美元。这一区间的中间值为95亿美元，远高于分析师平均预期的92.6亿美元。高通还预计，不计某些项目的每股收益为2.25-2.45美元，市场预期为2.25美元。

PayPal(PYPL.US)Q3盈利好于预期，下调全年利润率增长指引。财报显示，PayPal Q3营收为74亿美元，同比增长9%，符合市场预期;调整后的每股收益为1.30美元，好于市场预期的1.23美元，上年同期为1.08美元。不过，该公司预计，Q4营收为78.1亿至78.9亿美元，市场预期为79.8亿美元;预计调整后的每股收益为1.36美元，市场预期为1.40美元。该公司目前预计，今年的营业利润率将扩大75个基点，不及之前预期的100个基点。截至发稿，PayPal周三美股盘后涨近4%。

爱彼迎(ABNB.US)Q3业绩超预期，Q4指引不及预期。财报显示，爱彼迎Q3营收同比增长18%至34亿美元，好于市场预期的33.4亿美元;摊薄后的每股收益为6.63美元，远超市场预期的2.10美元，上年同期为1.79美元。Q3住宿夜数和体验预订总数为1.132亿，高于上年同期的9970万，也好于市场预期的1.129亿。不过，该公司预计Q4营收为21.3亿至21.7亿美元，分析师预期为21.8亿美元。截至发稿，爱彼迎周三美股盘后跌近3%。