Gap(GAP.US)第二季度业绩好坏参半

服装零售商 Gap（纽约证券交易所股票代码：GPS）公布的 2023 年第二季度业绩好坏参半。虽然盈利大幅超出预期，但收入略有下降。由于消费者继续抑制可自由支配的支出，该公司的业绩受到其所有四个品牌疲软的影响。关于预期前景，GPS 更新了第三财季和 2023 财年的指引，预计“消费者和宏观环境持续不确定”。

GPS 公布的调整后每股收益 (EPS) 超出预期，为 0.34 美元，而华尔街的预期为 0.09 美元。此外，净利润较上年同期每股 0.08 美元同比增长 325%。

与此同时， 收入同比下降 8% 至 35.5 亿美元，低于市场普遍预期的 35.8 亿美元。在报告的季度中，可比销售额和实体店销售额分别同比下降 6% 和 7%，其中在线销售额下降 11%。

Gap 门店同比大幅下滑，下降 14%，至 7.55 亿美元。此外，Banana Republic 的收入下降 11% 至 4.8 亿美元。最后，Old Navy 和 Athleta 的销售额分别下降了 6% 和 1%。

接下来，Gap 第二季度调整后营业利润率扩大了 170 个基点 (bps)，调整后毛利率增长了 160 个基点。这主要是由于航空货运费用下降和促销活动改善，但部分被通胀阻力所抵消。

值得强调的是，Gap 新任首席执行官理查德·迪克森 (Richard Dickson)在财报发布前两天接任了他的职责。重要的是，迪克森因其在扭转美泰 ( MAT ) 芭比系列特许经营权方面所发挥的杰出作用而闻名。

该公司预计第三季度净销售额将比去年季度 40.4 亿美元的销售额下降两位数。这一下降主要是由于Gap中国向宝尊的出售，该交易于2023年1月31日完成。

此外，Gap 预计，与 2022 财年 156 亿美元的净销售额相比，2023 财年的净销售额可能会出现中个位数的下降。相比之下，该公司此前预测的下降幅度为低至中个位数。

GPS是值得买入的好股票吗？

根据这一结果，古根海姆分析师罗伯特·德布尔 (Robert Drbul) 预计中短期内利润率和每股收益增长将有所改善。此外，他认为 GPS 的风险回报比在当前水平上具有吸引力。Drbul 维持 GPS 股票的买入评级和 18 美元的目标价。