欧特克股票（纳斯达克股票代码：ADSK）盘后大涨背后的原因

很容易将设计软件的领导者 Autodesk ( ADSK ) 领导一个未知的公司，但无论您是否是该公司，它都将发布其最新的报告赢家。该公司的股票在周三的盘后交易中上涨。

欧特克公布调整后每股收益为 1.65 美元，轻松超过分析师预期的每股 1.57 美元。收入也超出了预期。虽然共识要求收入为 12.2 亿美元，但欧特克公布的收入为 12.4 亿美元。

过去 12 个月，欧特克的股价相当稳定地下跌。至少，直到最近。去年这个时候，欧特克股价上涨了每股 342 美元以上。该价值在 9 月份开始下滑，但在 10 月中旬出现反弹，最终股价达到 329 美元以上。

涨势在 11 月中旬失去动力，开始下滑，一直持续到 6 月中旬。那是该公司达到164美元的时候。随后又出现了一次反弹，现在，该公司在周三的盘后交易中挑战每股 230 美元。

无论您如何分割，这对 Autodesk 来说都是一场胜利，但 Autodesk 能否保持其连胜势头？看看情况和 Autodesk 的前景，就可以看出一些暗淡的画面。因此，我对 Autodesk 持中立态度，这家公司拥有出色的产品线，其目标市场可能会因经济衰退而受到猛烈抨击。

回顾过去 12 个月，可以看出一个更大的问题正在形成。卖出交易以 33 比 24 领先于买入交易。虽然卖家领先买家约 3 比 2，但最新数据越来越多地加权购买。事实上，购买活动是在 1 月份左右开始的，当时该公司在 6 月份的复苏之前陷入了大跌。

一场稳固的胜利，但对于 ADSK 股票来说，再来一次是不确定的

简而言之，这就是 Autodesk 的问题。它有一个很棒的季度。没有两种方法。它在各个方面都超出了预期，但问题是，它还能继续吗？当然，有些人在这里看到了通往胜利的道路，他们有充分的理由。例如，一份报告指出，由于一般技术崩溃，该公司的股价已经大幅下跌。

它还指出，该公司以订阅为主的商业模式为其提供了一个很好的经常性收入来源。此外，这种经常性收入在过去已经证明是持久的。最重要的是，其广泛的产品组合使其在多元化方面具有优势。

这些都是完全正确的观点，但是有一个问题；在经济衰退期间，这些观点都没有真正得到证实。订阅确实往往是持久的。毕竟，去年美国有 78% 的成年人为订阅服务付费。

对业务运营有直接影响的订阅很可能是最后的支出之一。在低成本订阅的情况下尤其如此。如果有每月 500 美元的订阅费和 100 万美元的资本预算，那么节省最多的地方在哪里？取消订阅？还是将资本预算削减 10%？

当然，这些都是严格假设的数字，但是由纯粹的惯性支持的订阅价值可能会让订阅者保持在折叠状态，除非资金特别紧张。然后，即使是适度的订阅费也可能无法承受。

但是，Autodesk 正在努力通过更改其订阅基础来防止这种情况发生。该公司正在推出“Flex Tokens”，允许客户通过在这些平台上购买一段时间来预算他们对 Autodesk 服务的使用。

此外，Autodesk 正在通过提供培训计划加强与客户的联系。这很可能被证明是明智之举。培训师往往在他们的领域受到尊重。关于那些不能做，不能教的古老格言，通常不适用于这样的领域，如果那些受人尊敬的培训师在此过程中推销自己的产品，那就是一门好生意。

但是，也有麻烦出现。Autodesk 一直在削减其产品的功能。现在，Autodesk 正在删除本地模拟，无论涉及哪个许可层。简化产品可以说是有道理的，但如果简化后做的事情更少，那么简化可能会给客户带来不好的影响。

Autodesk 股票是买入还是卖出？

谈到华尔街，欧特克的共识评级是强烈买入。这是基于过去三个月分配的 13 次买入和两次持有。Autodesk 259.07 美元的平均目标价意味着 20.82% 的上涨潜力。分析师的目标价从每股 220 美元的低点到每股 290 美元的高点不等。

结论：ADSK 股票的胜利与灾难之路

Autodesk 绝对有成功的理由。然而，问题在于 Autodesk 几乎同样有失败的案例。如果订阅模式背后有足够的价值和惯性，那么它很可能会走出来。这假设其客户公司至少会在一段时间内维持现状。Autodesk 的培训工作应在客户心目中巩固其品牌，使其成为有价值的信息和洞察力以及产品来源。

考虑到 Autodesk 的交易价格仅比其最低目标价高出几英寸，而且还有很多上涨空间可以帮助增加底池。

如果在迷惑时期有很多倒闭或手指印记，那幕幕也打出了欧特克造成的伤害。购买的复苏可能会乐观情绪。

因此，在我们输赢几乎相同的情况下，由于我对 Autodesk 没有持中立态度。它可能会带来巨大的成功。它可能会发生爆炸和点火。明显的赢家，我将完全不走。