Autodesk(ADSK.US)：設計強勁增長

我看好 Autodesk Inc. ( ADSK )，因為其強勁的增長前景、華爾街分析師的支持以及相對於其共識目標價的高上行潛力表明，現在可能是增持股票的好時機。

Autodesk Inc. 是一家美國跨國軟件公司，專注於為各行業提供軟件產品和服務。

優勢

Autodesk 在全球範圍內開展業務，在美國多個州和加拿大設有辦事處。其旗艦產品是 AutoCAD，但該公司還為不同行業提供一系列軟件，包括工程、建築、教育、媒體等。他們還為消費者提供軟件。

Revit 軟件用於建築模型，允許用戶在建造之前探索建築的建造和管理。媒體和娛樂部門擁有動畫軟件工具，例如 Maya 和 3ds Max，這些工具經常用於視覺和遊戲開發。

最近的結果

2021 年第三季度（2022 財年），公司總收入為 11 億美元，較去年同期增長 18%。GAAP 營業利潤率下降至 17%，而非 GAAP 營業利潤率上升至 32%。稀釋後每股收益為 0.61 美元，較上年的 0.59 美元有所增加。

設計總收入為 9.94 億美元，增長了 17%。Make 收入佔總收入的 9400 萬美元，而訂閱計劃收入總計 10.7 億美元，佔總收入的很大一部分。

對於 2021 年第四季度，該公司預計總收入將在 11.85 億美元至 12 億美元之間，每股收益將在 0.71 美元至 0.77 美元之間。這是在考慮了當前的經濟環境以及外匯匯率環境之後。

對於整個財年，該公司預計賬單將下降 4.7 至 48 億美元，增幅約為 14-16%。這沒有考慮匯率的影響。

今年每股收益預計為 2.54 美元至 2.60 美元，而自由現金流預計為 1420 美元至 14.6 億美元。

估值指標

ADSK 股票在這裡看起來很有吸引力，因為其企業價值與 EBITDA 之比僅為 34.22 倍，而其 3 年平均值為 38.60 倍。此外，與 51.98 倍的 3 年平均值相比，其價格與歸一化收益之比看起來相當合理，為 43.87 倍。

此外，該公司預計 2022 財年的收入將增長 15.2%，然後 2023 財年的收入將增長 17.6%。EBITDA 將出現更加顯著的增長，預計 2022 財年將增長 27.3%，2023 財年將增長 36.4%。淨正常化收入將在 2022 財年飆升 24%，隨後在 2023 財年增長 36.4% .

華爾街的看法

從華爾街分析師那裡，ADSK 根據過去 3 個月的 13 次買入評級、2 次持有評級和 1 次賣出評級獲得了分析師強烈買入的共識。此外，平均 ADSK 目標價為 340.00 美元，上漲潛力為 21%。

總結和結論

Autodesk 是其利基領域的領先軟件公司，最近經歷了強勁的增長勢頭。展望未來，該公司似乎準備繼續以穩健的速度增長，其高度可擴展的商業模式將隨著收入的持續增長而擴大利潤率。

最重要的是，與歷史平均水平相比，估值倍數看起來非常合理，如果不是有吸引力的話，華爾街分析師絕對看好該股。事實上，共識價格目標表明股價在明年可能會出現大幅上漲。因此，投資者考慮在這裡購買股票可能是值得的。