招银国际：三一国际(00631)目标价6.24港元 重申买入评级

3月6日，招银国际发布研报称，政府近日出台的支持煤矿智能化发展的最新政策，再次肯定了三一国际（00631）发展智能煤矿设备的战略方向是正确的，进一步增强了该行对其增长潜力的信心。招银国际重申对其“买入”评级，并将目标价从5.60港元上调11%至6.24港元。  

研报指出，国家发改委与七家相关部门发布《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，对2035年以前的煤矿智能化发展提出指导意见，并鼓励地方政府制定下一步行动计划和政策。  

研报还称，山西省已经公布相关试点项目。山西是中国最大的产煤省份，2019年主要煤矿的产量（4.6亿吨）约占中国总产量（37.2亿吨）的12%。近日，山西省有关部门发布了一份关于智能煤矿的发展规划，确定了10座煤矿作为智能煤矿建设试点，其中一些是三一国际的客户，招银国际预计该公司将从中受益。  

招银国际表示，将三一国际目标价升至6.24港元。该行称，在修正了对煤矿设备的假设后，对公司2021年的收益预测上调了12%，在对其2020/2021年盈利预期强劲增长28%/34%的背景下，认为对公司的目标估值是合理的。