2 隻股息收益率為 7% 的“強力買入”股息股票

還記得蒂娜嗎？在過去的幾年裡，當談到購買股票時，她是每個人都在談論的人。他們說，“別無選擇”——並指出接近零的利率政策已將債券收益率推低至零，2008 年的房地產危機讓投資者對房地產市場保持警惕——而股票是最高的返回鎮上的遊戲。

不再。美聯儲剛剛敲響了加息的鞭子，將基準利率提高了 0.75%。直接的結果是廉價信貸的終結；本週 30 年期固定利率抵押貸款利率達到 6.22%，是去年同期的兩倍。美聯儲還表示，它將逐步結束其債券購買計劃，這是另一項舉措，旨在遏制推動 TINA 股市繁榮的廉價資金氾濫。

回過頭來看大局，瑞銀首席投資官 Mark Haefele 寫道：“為了緩解 VIX 的巨大潛在波動，投資者可以專注於市場中更具防禦性的部分，並且在經濟衰退時可能會跑贏大盤。我們特別喜歡優質收入、派息股票……”

Spirit Realty Capital (SRC)

首先是房地產投資信託公司Spirit Realty Capital。將 REIT 視為股息冠軍也就不足為奇了——稅法要求這些公司將高比例的利潤直接返還給股東，並經常使用股息作為合規的工具。Spirit Realty 擁有一系列商業地產，由主要零售品牌佔據。Spirit的租戶包括Dollar Tree、Home Depot和Walgreens等知名演員。總體而言，Spirit擁有2000多處物業，5260萬平方英尺，出租率99.8%，共有334家租戶公司。Spirit 的房地產投資組合價值總計約 84 億美元。

投資者感興趣的一點是，Spirit 的重點是長期淨租賃。這些措施最大限度地提高了物業的租金價值，並在一定程度上防止了經濟衰退。今年第一季度，Spirit 的運營資金 (FFO) 為每股 95 美分，這是一個關鍵的行業指標，每股淨收益為 42 美分。與 21 年第一季度 4 美分的淨虧損相比，收益有了顯著改善。

同樣值得注意的是，Spirit 在第一季度重新談判了其信貸額度，並完成了一項價值 12 億美元的多幣種無擔保循環信貸額度——這是對公司在債權人中的良好信譽的致敬。

Spirit 還保持其紅利，並針對當前情況進行必要的調整。自 2013 年開始派發股息以來，該公司沒有錯過任何一次支付。最近的聲明設定普通股股息支付為 63.8 美分。這年化為 2.55 美元，收益率高達 7%。這是標準普爾上市公司平均股息收益率的三倍多。

Spirit 引起了 JMP 分析師Mitchell Germain的關注，他寫道：“SRC 已經開始了多年的投資組合和資產負債表轉型，從而帶來了更持久的收益和令人信服的增長前景。資產負債表為增長做好了充分準備，在近期資本市場活動之後流動性充足，而一些計劃中的資產出售預計將在重新部署後提供增值。預計將高於淨租賃行業平均水平的內部增長與部署相結合，應該會對收益和股息增長產生積極影響。我們認為股票無法識別投資組合和資產負債表的升級……”

根據他的樂觀前景，日耳曼給予 SRC 股票增持（即買入），並將目標價定為 54 美元，暗示未來 12 個月上漲約 47%。根據目前的股息收益率和預期的價格升值，該股票的潛在總回報率約為 54%。

總而言之，Spirit Realty 最近有 8 次分析師評論，分為 6 次買入和 2 次持有。這加起來形成了強烈的買入共識評級。該房地產投資信託基金的股票目前交易價格為 36.61 美元，平均目標價為 50.84 美元，表明今年有約 39% 的上漲空間。

Fortress Transportation and Infrastructure (FTAI)

我們將從一家結構為 REIT 的公司開始，這是一家房地產投資信託基金，但從事運輸資產業務。Fortress 購買、擁有、管理和租賃各種運輸資產。該公司的大部分投資組合都持有航空公司資產，包括 108 架商用客機和 207 架商用飛機發動機。Fortress 還在三個著名的鐵路和水能碼頭持有主要股份。這些設施包括鐵路、卡車、船舶、管道以及原油和天然氣產品的儲存能力。

豐澤最大的業務是設備租賃。如前所述，該公司擁有航空資產，包括飛機和噴氣發動機；這些被出租給客戶。該公司的第二個主要業務部門是基礎設施，其中包括公司港口和碼頭資產的運營。

在最近結束的 22 年第一季度，Fortress 報告收入為 1.378 億美元，低於預期約 14%，但仍比去年同期增長 78%。在底線，該公司報告了每股 2.30 美元的急劇淨虧損。

在這些虧損的背景下，Fortress 正在進行分拆，並將公司拆分為兩個實體，一個用於航空資產，另一個用於基礎設施。該交易已向美國證券交易委員會備案，預計將在下個月左右生效；Fortress已表示將在分拆前宣布下一次股息。

這种红利需要引起注意。Fortress 支付每股普通股 33 美分，並一直保持股息穩定，一直到 2015 年。僅靠可靠性就能使股息引人注目，但以 1.32 美元的年化收益率，收益率為 7.6%，它是一個極好的與回報結合。

Fortress 股價今年迄今已下跌 38%。然而，BTIG 分析師格雷戈里·劉易斯認為，此次拋售代表了一個“引人注目的切入點”，因為他認為該公司的前景良好。

“管理層注意到對貨機轉售的強勁需求，這可能使 FTAI 能夠繼續將資產貨幣化並循環利用現金。雖然這是一條漫長而曲折的道路，但分拆現已向美國證券交易委員會提交，預計將在未來 1-2 個月內完成，這也將取消 FTAI 目前的合作夥伴結構（不要再提交 K1 文件了）。我們繼續預計分拆和取消夥伴關係結構將成為 FTAI 的積極催化劑。更大的圖景，航空和基礎設施的改善背景應該是這兩隻股票的長期順風，”劉易斯認為。

劉易斯在分拆之前給股票設定了 40 美元的目標價，這意味著未來有約 130% 的上漲空間——並強烈支持他對該股票的買入評級。

劉易斯並不是唯一看好這隻股票的人——Fortress 最近有 5 篇分析師評論，他們一致認為強烈買入共識評級。該股定價為 17.34 美元，其 33.60 美元的平均目標價表明未來幾個月有約 94% 的空間。