3 種可供探索的天然氣庫存

當能源價格上漲時，許多人往往過度關注石油風險。雖然我對這種說法沒有異議，但我想補充一點，天然氣暴露實際上可能是一種更有利可圖的短期投資。

造成這種情況的原因主要是由於商品的價格彈性過大，這是因為它的存款不像原油那樣長時間地儲存在儲備中。這就是為什麼你會經常看到天然氣價格超過油價的原因。

Henry Hub 是用於天然氣單位的短語。由於在黑海不活躍的情況下，人們對供應短缺的擔憂加劇，老亨利樞紐現在已經超過了 5 美元的價格。

最近的價格飆升（過去一周 9%）加起來累計年增長率為 85%，表明上游天然氣庫存的潛在實力。

我認為具有最佳綜合特徵的天然氣股票是加拿大自然資源 ( CNQ )、德文能源 ( DVN ) 和先鋒自然資源 ( PXD )。不用說，我看好他們所有人。

Canadian Natural Resources

這家能源強國擁有多元化的化石礦床組合，其中天然氣佔其投資組合的 26%。2021 年全年，Canadian Natural 的液化天然氣產量為 1,695 MMcf/d，比 2020 年增長 15%。

其增加的產量幫助該公司第四季度收入超過 4.8466 億美元，導致季度股息增長每股 0.16 加元，這是歷史上最大的增長。

Canadian Natural 2022 年的前景依然光明，這不僅是因為能源價格上漲提供了系統性支持，還因為其激進的再投資率和對股東價值的重視。

詳細地說，Canadian Natural 計劃在 2022 年部署 6% 的資本支出以擴大其業務，這可能有助於降低成本。此外，該公司計劃通過回購其產生的現金流量的 50% 來獎勵股東。

轉向華爾街，根據過去三個月分配的 12 次買入和 8 次持有，CNQ 的共識評級為溫和買入。

57.57 美元的CNQ平均目標價實際上意味著 3.4% 的下行潛力。然而，隨著下個月獲得更多分析師評級，這種情況可能很快就會改變。

Devon Energy

Devon Energy 是過去一年中著名的成功案例之一，其股價飆升了 165% 以上。這家美國石油和天然氣巨頭在著名的德克薩斯二疊紀的開採集中在特拉華盆地和伊格爾福特的低成本開採。

Devon Energy 已決定在可預見的未來縮減勘探規模並重新安排其資本結構。

為什麼其戰略對股東有吸引力？德文郡已經確立了自己作為搖錢樹的地位，最近還概述了其更加以股東為導向的意圖。

換句話說，該公司已決定降低其運營槓桿的風險，以通過改進的股東薪酬組合對股東更具吸引力。

該股票的遠期股息收益率為 6.7%，相對於其五年平均市盈率被低估了 17.8%。我相信我們將在來年看到 DVN 股票的強勁勢頭，特別是考慮到俄羅斯和烏克蘭制裁的系統性支持。

華爾街分析師認為，根據過去三個月分配的 13 次買入和 5 次持有評級，該股屬於溫和買入。

59.47 美元的平均德文郡目標價意味著 3.6% 的上漲潛力。

Pioneer Natural Resources

用偉大的沃倫·巴菲特的話來說：“現金為王。” Pioneer 在現階段是一個有利可圖的選擇，因為它擁有巨額現金餘額。

2021 年，該公司產生了 32 億美元的自由現金流，這意味著該股票在現金流基礎上被低估了 13%，在淨收益基礎上被低估了 56.72%。

2021 年，Pioneer 每天生產 348-363 MBbls 的自然流量，導致年部門收入增長 67%。該公司計劃在 2022 年在 2022 年再投資 35 億美元，以擴大其在二疊紀盆地的業務；這是在其 2021 年資本支出同比增長 97.82% 之後發生的，並可能導致收入激增。

讓我們看看華爾街的看法。基於過去三個月分配的 12 次買入和 5 次持有，Pioneer 的共識評級為溫和買入。

Pioneer 的平均目標價為 246.24 美元，意味著 8.1% 的上漲潛力。

結論性想法

天然氣暴露仍然是一個中短期的遊戲；但是，如果您充分管理庫存，它可能會產生有利可圖的結果。

我堅決支持我在文章正文中提到的股票，因為它們的固有特徵結合了低成本風險敞口、股東價值和均衡的再投資政策以充分利用市場。