禮來(LLY.US)：相對於同行而言沒有吸引力

在連續回顧了輝瑞(PFE)和禮來(LLY)製藥公司後，我認為這兩家公司都是偉大的公司，但輝瑞在將你辛苦賺來的資本投資於何處時得到了我的投票。我看空LLY股票。  

對於那些關注我工作的人來說，這並不奇怪，我喜歡在1月中旬舉行的摩根大通醫療保健會議等活動中聽取財報電話會議、投資者演講和公司演講，我聽了那些禮來公司舉行的相同電話會議和會議。  

真正讓我感到驚訝並讓我不願投資這家公司的是，它沒有（在我能找到的任何地方）就如何為基因藥物做準備提供路線圖。或者換句話說，LLY沒有計劃如何進入針對每個患者個性化的基因藥物。  

輝瑞、BioNTech(BNTX)、Moderna(MRNA)、Ionis(IONS)、Vertex(VRTX)和默克(MRK)是推動下一個醫學前沿的公司，我認為它們是您以增長為導向的投資方向應該分配美元。  

話雖如此，LLY是一家偉大的公司，應該繼續以不斷增長的速度支付股息（至少在未來十年內），但我認為輝瑞不僅能夠做同樣的事情，而且能夠利用其戰略基因路線圖，它處於下一波改變生活的新藥浪潮的中間。  

作為如何量化兩家公司之間差異的衡量標準，LLY在TipRanks股票分析概述中獲得了4（中性）評級，而輝瑞（Pfizer）獲得了完美的10（跑贏大盤）評級。  

我也喜歡PFE支付超過3.4%的股息，而LLY按當前價格僅支付1.54%的股息。  

在正面比較這兩家公司時，我認為沒有理由投資LLY而不是PFE。兩者的規模相似（LLY的市值約為2420億美元，PFE的市值約為2630億美元），都定期增加股息，並且都屬於同一行業。在我看來，PFE只是一個更好的引擎，可以在未來十年為投資者創造財富。  

近期業績和股息  

EliLilly的股價一直在178.58美元（2021年3月25日創下的52週低點）和283.91美元（2021年12月16日創下的52周高點）之間交易。  

LLY在過去12個月的收入為283億美元，同期淨收入為56億美元。  

該公司報告第四季度每股收益為2.49美元，比分析師預期的每股2.45美元高出0.04美元。它還報告了2021年的每股收益8.17美元，比該期間分析師估計的8.42美元低0.25美元。  

LLY目前每季度支付0.98美元的股息。這是1.54%的股息收益率；LLY的股息在過去八年中持續增長。  

該公司擁有穩健的資產負債表。它的流動比率為1.23，因此它手頭有足夠的流動資產來支付明年和一個季度的賬單。  

當我通過對貼現現金流建模來計算股票的內在價值時，我將其定為360.85美元。但是，我沒有看到推動股價走高的催化劑。  

華爾街的看法  

轉向華爾街，根據過去三個月分配的11次買入和4次持有評級，LLY的共識評級為溫和買入。禮來公司的平均目標價為291.53美元，意味著15%的上漲潛力。