PubMatic(PUBM.US)會承擔巨額投資的成果嗎？

廣告技術公司PubMatic(PUBM)的投資者看到了更好的日子。在宣布第四季度和22財年收益後，該公司股價本週下跌21%，為第一季度設定了一些令人失望的指引。這家基於雲的公司的股價現在比一年前的這個時候低了64%。  

PubMatic第四季度的收入為7556萬美元，與華爾街的估計一致。EBITDA達到3890萬美元，利潤率達到51%的歷史最高水平，比市場預期高出31%。然而，下一季度管理層謹慎地指導收入為53-5500萬美元，而華爾街給予他們更多的信貸，預計將超過5600萬美元。  

展望未來全年，管理層將收入預測上調至2.82至2.86億美元，符合市場普遍預期。根據EvercoreISI的五星級分析師ShwetaKhajuria的說法，與第一季度的低預測相比，22財年收入預期的上升表明PUBM“意味著增長趨勢將在今年下半年出現一些混合轉變”。該公司預計22財年調整後的EBITDA為1.01-1.06億美元，利潤率為36-37%，高於之前的30%。  

PUBM計劃圍繞可尋址性、供應路徑優化(SPO)工具、零售媒體和聯網電視投資增長。Khajuria認為公司的“增長投資是積極的，因為公司擁有巨大的長期機會。”分析師將議程視為“推動進一步增長同時產生非常健康的EBITDA和FCF的進攻性步驟”。  

儘管第一季度的預測較低，但Khajuria對該公司的前景相當看好，她認為“暫時的”大流行逆風不予理會，“某些垂直領域，如食品和飲料、藝術和娛樂以及健身”仍然受到Omicron變體的影響。  

總而言之，Khajuria給予PubMatic股票增持（即買入）評級，儘管她將目標價從50美元下調至40美元。儘管如此，新數據意味著比當前水平有約64%的上漲空間。

華爾街完全同意這一點。僅基於買入（總共7次），該股票具有強烈的買入共識評級。Khajuria的預測偏保守。按照45.57美元的平均目標，從現在起，該股將以每年約87%的溢價易手。