亞馬遜(AMZN.US)：有能力顛覆；股價被低估

電子商務和公共雲主銷亞馬遜(AMZN)的股票已經停滯了很長一段時間。最近的下跌是由於大盤拋售造成的，這似乎在很大程度上抵消了該公司強勁的第四季度數據，該數據超過了華爾街的預期。  

在廣泛的整合渠道中波動了大約兩年之後，亞馬遜的股票似乎開始變成死錢，至少就FAANG股票而言。  

然而，未來幾年將有如此多的破壞性增長前景，亞馬遜這家公司絕不是死錢。我看好。  

FAANG最被低估的股票  

該股票在FAANG範圍內的價格較高，在每股3,000美元以上。在近年來做得不多之後，收益有機會趕上高倍數。  

以47.4倍的往績市盈率為47.4倍，可以證明亞馬遜的股票真的很便宜，而高質量增長的幅度可能會在十年內持續下去。事實上，亞馬遜本質上是一個顛覆者，它已準備好顛覆新市場，同時捍衛其在利潤豐厚的電子商務和雲行業的地盤。  

亞馬遜股票理應以高溢價交易，但如今價值百萬美元的問題是多少溢價。在利率上升的環境之前，投資者非常願意懲罰高倍數的股票。以接近50倍的市盈率，你可以將亞馬遜歸為昂貴的科技股。  

也就是說，該公司是一個占主導地位的龐然大物，看起來正處於有意義的營業利潤率擴張的風口浪尖，新任首席執行官安迪·賈西（AndyJassy）掌舵。  

亞馬遜的下一個前沿？物理領域  

亞馬遜最吸引人的領域之一是其實體零售業務。如今，亞馬遜已成為電子商務的代名詞。它在數字領域的主導地位是不可否認的。  

儘管如此，該公司仍希望在實體空間展開翅膀。為什麼？全渠道零售很可能是未來的方式。在後COVID經濟中，在零售方面，我們可以期待物理和數字領域之間的更多平衡。  

亞馬遜收購WholeFoods對某些人來說可能沒有多大意義。然而，有機食品市場可能適合亞馬遜長期增長故事的一部分，因為它希望推出配備技術的雜貨店和便利店。  

這樣的實體店似乎已經成熟，可以顛覆了。儘管如此，分散的行業不會在一夜之間佔據主導地位。事實上，亞馬遜可能需要10多年的時間才能在全球c-store市場上嶄露頭角。  

亞馬遜與星巴克(SBUX)的合作夥伴關係不容忽視。紐約市的亞馬遜-星巴克無收銀店很可能預示著即將到來的事情，因為亞馬遜希望將目光投向零售領域的消費必需品角落。  

亞馬遜股票的底線  

亞馬遜股票有很多值得關注的地方。從紙面上看，它可能是最昂貴的FAANG股票。不過，與其增長相比，可以充分證明AMZN的股票實際上是FAANG籃子中最便宜的。  

電子商務業務可以從這裡獲得可觀的利潤增長，同時亞馬遜繼續在雲、視頻、遊戲和實體零售方面進行大量投資，以保持較高的增長率。  

隨著公司將目光投向新市場，預計亞馬遜Prime客戶價值主張將進一步增加。毫無疑問，Prime正在成為最熱門的訂閱之一。  

事實上，隨著亞馬遜打破物理和數字領域之間的界限，我們可能會發現自己越來越多地生活在亞馬遜的世界中。