三大股指期貨齊漲 蘋果、亞馬遜盤后公布財報

盤前市場動向

1.2月1日(周四)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.14%，標普500指數期貨漲0.37%，納指期貨漲0.62%。

2.截至發稿，德國DAX指數跌0.11%，英國富時100指數跌0.01%，法國CAC40指數跌0.75%，歐洲斯托克50指數跌0.04%。

3.截至發稿，WTI原油漲0.70%，報76.38美元/桶。布倫特原油漲0.68%，報81.10美元/桶。

市場消息

美股漲勢有望擴散！“七大科技巨頭”獨舞過后，板塊輪動蓄勢待發。美國銀行(BofA)的美國股票和量化策略主管Savita Subramanian表示，如果美國貨幣市場收益率開始下降，將會有“大量資金”流入美國股票市場，但是不一定全線流入目前熱度最高的“七大科技巨頭”(Magnificent Seven)。Subramanian強調，標普500指數未來很長一段時間在沒有“七大科技巨頭”引領漲勢的情況下，仍然可以繼續走高，年終目標點位至少看漲至5100點。Subramanian認為，標普500指數中的金融板塊(XLF)、房地產板塊(XLRE)、非必需消費品板塊(XLY)和能源板塊(XLE)具備“增持”機遇;至于必需消費品板塊(XLP)、醫療保健板塊(XLV)以及科技股集中度最高的信息技術板塊(XLK)板塊，Subramanian則建議“削減配置權重”。

“新債王”岡拉克：“金發姑娘”已被鮑威爾帶走，衰退仍有可能發生。岡拉克(Jeffrey Gundlach)認為，美聯儲給風險資產受益的“金發姑娘”經濟情景的希望潑了一盆冷水，這位知名投資者堅持認為今年可能出現經濟衰退。岡拉克認為，市場的信心是盲目樂觀的，鮑威爾周三的講話粉碎了“金發姑娘”理論。他表示，“目前，我們認為通脹率的下降將會停滯。”“這可能意味著，市場不會再像幾周前那樣樂觀了。”他仍然預計經濟衰退將在2024年到來，并暗示投資者可能希望持有現金，以便在經濟衰退到來時為買入機會提供資金。

美國商業地產危機襲來？繼簽名銀行“接盤俠”暴雷后，德銀也發出警報。德銀上季度對美國商業房地產的損失撥備達1.23億歐元(合1.33億美元)，較上年同期的2600萬歐元增加了四倍多，幾乎是上一季度撥備的兩倍。該行表示，房地產貸款的再融資是“主要風險”，因為它指出，價值下跌的房地產可能會出現債務到期，這要求借款人注入新的股本，以獲得新的貸款。而就在德銀公布對美國商業地產貸款損失撥備飆升前一天，美國商業地產又發出另一個危險信號。周三，在去年美國地區銀行危機期間接盤“簽名銀行”(Signature Bank)的紐約社區銀行(NYCB.US)削減股息和儲備準備金的決定導致其股價創紀錄地暴跌近38%。造成紐約社區銀行季度虧損的最大原因在于，當季該行的貸款損失撥備達5.52億美元，比分析師預期高出十倍，同時遠超上一季度的6200萬美元，表示信貸前景惡化。

IMF前首席經濟學家：石油和汽油市場需數年才能從疫情沖擊中恢復。國際貨幣基金組織(IMF)前首席經濟學家、哈佛大學經濟學教授Kenneth Rogoff表示，由于疫情造成的供需失衡仍在攪動能源市場，石油和汽油價格陷入了“所有沖擊之母”造成的過山車式波動，石油和汽油市場需要數年時間才能從這場嚴重沖擊中恢復過來。Rogoff表示：“從長期來看，除非投資大幅增加，否則能源價格將上漲，但從目前的政策指導來看，投資大幅增加似乎不太可能。供需沖擊極有可能繼續攪動能源市場和全球經濟。”

違約率已創近四年新高！穆迪繼續預警：美企違約潮尚未停歇。根據該評級機構周三發布的一份說明，美企違約從2022年的31起躍升至2023年的92起，這是自2020年以來新高。穆迪稱，過去12個月違約激增影響了逾910億美元的違約債務總額，高于前一年的380億美元。穆迪預計，這一趨勢將在新的一年繼續下去。穆迪分析師預計，2024年初，美國投機級公司的違約率將升至5.8%。他們預計，到今年年底，這一比例將恢復到4%左右的歷史平均水平。

個股消息

扭轉一年來頹勢！高通(QCOM.US)智能手機芯片營收增長16%。在截至12月24日的第一財季，不計某些項目，高通調整后的每股收益為2.75美元，超過分析師平均預期的2.36美元，上年同期為2.37美元;在智能手機市場復蘇提振之下，高通Q1總營收實現同比增長5%至99億美元，超過分析師平均預期的為95.4億美元。數據顯示，來自智能手機領域的營收實現同比增長16%，扭轉了一年來的持續同比下滑頹勢。但高通警告稱，盡管整個智能手機行業開始邁入復蘇周期，一些客戶仍在消化芯片庫存過剩。高通預計，第二財季(截至3月)總營收有望達到89億美元至97億美元，這與分析師93.6億美元的平均預期相符;不計某些項的每股收益在2.20美元—2.40美元區間，同樣與分析師平均預期的2.26美元相符合。截至發稿，高通周四美股盤前跌近2%。

傳英偉達(NVDA.US)中國特供版AI芯片定價與華為產品相似。據報道，英偉達(NVDA.US)已經開始接受經銷商對其中國特供版人工智能(AI)芯片H20的預訂，對該芯片的定價與華為昇騰AI芯片910B的定價相當。報道稱，英偉達對每張H20的定價為1.2-1.5萬美元，經過經銷商加價后的售價在人民幣11萬元左右，而華為昇騰AI芯片910B的售價約為人民幣12萬元。

蔚小理公布1月交付量。蔚來(NIO.US)于2024年1月交付10055輛汽車，同比增長18.2%。有關交付包括6307輛高端智能電動SUV以及3748輛高端智能電動轎車。截至2024年1月31日，蔚來汽車累計交付量達45.96萬輛。1月，小鵬汽車(XPEV.US)共交付新車8250臺，同比增長58%。小鵬X9上市(1月1日)即交付，目前小鵬X9已在全國超100座城市啟動規模交付，累計交付達2478臺，其中Max版本選購比例近70%。小鵬汽車目前正加緊提升小鵬X9產能，加速交付在手訂單。1月，理想汽車共計交付新車31165輛，同比增長105.8%。自交付以來，理想汽車累計交付量達到664529輛。

紐約社區銀行(NYCB.US)暴雷后，美國地區銀行再次受到關注。紐約社區銀行的股價在周三暴跌近40%，帶動美國地區性銀行股普遍下挫，此前該銀行削減股息并意外出現虧損，再次引發了人們對同類銀行健康狀況的擔憂。該銀行去年收購了Signature bank的部分資產，表示將削減70%的股息。該行第四季度調整后虧損達1.85億美元，原因是其信貸損失撥備高達5.52億美元。這些撥備的大部分分配給了其商業房地產投資組合，與許多銀行一樣，由于疫情導致的辦公室持續空置，該投資組合一直面臨壓力。截至發稿，該股盤前漲2%。

殼牌(SHEL.US)Q4凈利潤超預期，宣布35億美元股票回購計劃。財報顯示，殼牌Q4調整后凈利潤為73.1億美元，較上年同期的98.1億美元下降25%，但好于分析師平均預期的61.4億美元。殼牌表示，天然氣交易的強勁表現抵消了第四季度大宗商品價格下跌的影響。該公司受益于全球天然氣市場“特殊”的交易機會，也得益于澳大利亞Prelude設施維修工作結束后可供銷售的液化天然氣數量增加。殼牌表示，其首要任務是提高股東回報，同時縮減利潤較低的部分業務，如可再生能源。殼牌表示，該公司在2023年向股東返還了230億美元，并將在未來三個月回購35億美元的股票。截至發稿，殼牌周四美股盤前漲超2%。

加息“紅利”消散，荷蘭國際集團(ING.US)Q4凈利息收入不及預期。數據顯示，荷蘭國際集團第四季度凈利息收入為38.8億歐元(合42億美元)，較前三個月下降3.8%。相比之下，分析師平均估計為40億歐元。由于利率上升帶來的收入增長超過了支付給儲戶的利息增長，銀行的利潤大幅增長。然而，隨著通脹放緩和經濟面臨不確定性，利率和收益似乎已經見頂。截至發稿，荷蘭國際集團周四美股盤前跌超7%。

德銀(DB.US)Q4凈利潤同比下降30%，計劃裁員3500人。財報顯示，德銀Q4凈營收為66.58億歐元，同比增長5%，低于分析師預期，原因是固定收益交易部門的業績疲弱。歸屬于公司股東的凈利潤為12.60億歐元，同比下降30%。信貸損失準備金為4.88億歐元，同比增長39%。此外，德意志銀行上調了中期營收目標，并表示未來幾年股東分紅將超過80億歐元。該行計劃在2024年上半年向投資者返還16億歐元，其中包括6.75億歐元的股票回購。在過去兩年的業績超過此前指引之后，該行設定了到2025年實現320億歐元營收的目標。德意志銀行還表示，此前宣布的成本節約計劃將導致裁員約3500人，主要是在后臺部門。截至發稿，德銀周四美股盤前漲超5%。

重磅抗癌藥物以及疫苗銷售增長強勁，默沙東(MRK.US)Q4業績超預期。得益于重磅抗癌藥物和疫苗的強勁增長，默沙東Q4營收同比增長6%至146.3億美元，好于市場預期的144.9億美元;調整后的每股收益為3美分，低于上年同期的1.62美元，但好于市場預期的每股虧損11美分。重磅抗癌藥物Keytruda在Q4的營收為66.08億美元，同比增長21%，高于市場預期;人乳頭瘤病毒(HPV)疫苗Gardasil營收同比增長27%至18.71億美元，但不及市場預期的19.17億美元。該公司預計，2024年全年營收為627億至642億美元，調整后的每股收益為8.44美元至8.59美元、

轉型陣痛中，賽諾菲(SNY.US)Q4盈利不及預期。財報顯示，Q4營收同比增長1.9%至109.2億歐元，低于預期，部分原因是匯率變動對銷售額產生了7.5個百分點的負面影響;非GAAP每股收益為1.66歐元，低于分析師預期的1.71歐元，原因是匯率波動不利、且流感疫苗需求不溫不熱。

重要經濟數據和事件預告

北京時間21:30 美國截至1月27日當周初請失業金人數

北京時間22:45 美國1月Markit制造業PMI終值

北京時間23:00 美國1月ISM制造業PMI

業績預告

周五早間：蘋果(AAPL.US)、亞馬遜(AMZN.US)、Meta(META.US)

周五盤前：埃克森美孚(XOM.US)、雪佛龍(CVX.US)、艾伯維(ABBV.US)、施貴寶(BMY.US)