Upstart Holdings(UPST.US)的傾倒是什麼

近年來，投資者關注的增長領域包括人工智能。使用人工智能來提高業務效率是許多公司所追求的。對於Upstart Holdings(UPST)，這是其商業模式的核心。  

該公司利用人工智能和大數據改進借款人的信貸審批流程，這對金融服務行業來說確實是一個突破。  

借款人和貸款人都受益於對借款人風險狀況的“更真實”的了解。借款人的較低利率和貸款人的更大貸款量使得Upstart的產品值得考慮。  

事實上，這個平台是一個最近出現了令人難以置信的增長的平台。這種增長將公司的估值推向了鼻血，這在最近幾個月阻礙了這隻股票。  

自10月份觸及每股400多美元的高位以來，UPST的股價在撰寫本文時已跌至110美元以下。這一舉措出台之際，投資者越來越多地降低其投資組合的風險，拋售估值最高的公司。  

現在的問題是這種拋售是否合理。我認為Upstart之前的估值可能沒有多大意義。然而，在這些水平上，我認為UPST的股票開始看起來更具吸引力。  

這就是我現在看好Upstart的原因。  

人工智能：真正的遊戲規則改變者  

在美國，大約90%的信用決策是使用FICO信用評分系統做出的。這個特定的分數決定了借款人的信譽。它使用各種指標來確定這一點，例如還款歷史、現有歷史等。  

Upstart Holdings認為現有的FICO分數遺漏了幾個重要領域。該公司使用人工智能整合了1,600個數據點，以更好地了解借款人的還款能力。這些數據點可能包括個人的工作經歷或學校記錄。  

對於未能達到交易標準的借款人來說，這種細緻入微的方法似乎更容易接受。這也是一個迫切的需求，考慮到數字經濟與FICO推出時的情況大不相同。  

有趣的是，根據Upstart的內部研究，與傳統方式相比，人工智能貸款的違約率減少了75%。它還可以使決策速度提高67%。  

同樣，我認為這種商業模式是投資者應該關注的一種，因為金融服務行業被技術所擾亂。  

新貴擴展到新視野  

許多投資者註意到Upstart的一件事是，這家公司不是貸方。因此，Upstart的信用風險為零。該公司使用其算法從銀行獲得貸款。  

此外，它還將這項技術出售給其他感興趣的組織。該公司的一家合作銀行也已將FICO從其評估系統中刪除，以表彰AI算法。  

這對Upstart來說意味著一項非常高利潤的業務，與大多數金融服務公司不同。  

迄今為止，Upstart的重點一直是個人貸款。問題是，個人貸款在美國整體信貸市場中所佔的比例很小。因此，Upstart正在尋求擴展到其他業務領域。  

Upstart瞄準的主要市場之一是汽車貸款市場。全球可尋址汽車貸款市場是一個高達1.3萬億美元的行業，並且正在迅速增長。這個市場比個人貸款業務大幾個數量級，使得Upstart的增長潛力看似無限。  

考慮到Upstart最近一直在三位數的範圍內增長其收入，這些在公司核心業務之外的擴張可能被證明是增長的促進劑。  

因此，那些現在看好Upstart利基業務的人可能想要考慮該公司顛覆性商業模式的未來影響。  

Upstart的目標很簡單：將汽車經銷商作為起源。為了實現這一戰略，它收購了汽車經銷商銷售平台Prodigy。許多專家認為，這種擴張可能是實現巨大長期收入和盈利增長的關鍵。  

底線  

Upstart的商業模式是一種長期投資者可以落後的模式。然而，許多投資者對這隻股票的關鍵問題是公司的估值。這很公平——Upstart的市盈率仍約為112倍。  

也就是說，與許多AI同行不同，Upstart實際上是盈利的。這家公司有一個經過驗證的模型，並且適用於一系列業務。隨著Upstart擴展到汽車貸款市場，這家公司的潛在長期發展軌跡令人讚嘆不已。