儘管利潤前景黯淡，為什麼優步(UBER.US)看起來不錯

優步（紐約證券交易所代碼：UBER）的投資者日活動非常多事。當天的亮點是其調整後的 2024 年 EBITDA 目標為 50 億美元，低於華爾街估計的 52 億美元。

儘管該公司計劃增加載客量並降低成本，但這推動優步股價在周四收盤時下跌約 6%。

在投資者日評論之後，Needham 分析師伯尼麥克特南徹底分析了公司的基本面並相應地重新調整了他的估計。

最重要的是，他將對優步的調整後 EBITDA 估計從 55 億美元下調至 48 億美元。慘淡的盈利指引也促使目標價從 75 美元下調至 68 美元。

需要考慮的基本優勢

儘管如此，麥克特南仍然看好該公司股票的增長前景，並重申對該股的買入評級。分析師對其跨平台模型的前景感到鼓舞，該模型允許 Uber 應用程序可用於各種類型的設備和操作系統。

提供移動性（Uber Rides）和交付（Uber Eats）的能力是該公司的一個關鍵差異化因素。“跨平台是優步強調的一個優勢點，也是我們看好股票的一個原因，因為它應該會推動需求、市場份額、更高的利潤率和供應，”這位分析師解釋說。

這一點很重要，因為正如 McTernan 指出的那樣，跨平台應用程序的客戶保留率更高，為 77%，而僅交付客戶的保留率為 60%，僅移動客戶的保留率為 61%。

這種跨平台模式不僅有助於公司聚合需求，也有助於供應。優步正在充分利用這種差異化能力，以增加在該平台上獲得更多收入的機會，從而吸引更多的服務提供商加入。

最後，這位分析師對優步從長期訂閱 Uber Pass 中獲益的機會持樂觀態度。

“我們預計該公司的移動業務將從其 Uber Pass 訂閱中受益。我們還認為，公司的訂閱將受益於更積極的收購，”McTernan 指出。

華爾街的其他人也對優步持樂觀態度，有 21 個買入評級和 1 個賣出評級。UBER的平均目標價為 63.11 美元。