AMD(AMD.US)呈現令人信服的下跌機會

Advanced Micro Devices ( AMD ) 已經存在了很長時間。事實上，這家公司早在 1969 年就作為一家半導體公司成立，後來發展成為全球巨頭。

目前，這家芯片製造商在財富 500 強企業中名列前茅。其可視化技術徹底改變了服務器市場，並繼續為 Alphabet、Twitter、Tesla 和 HP 等大型客戶提供急需的芯片。

我們已經看到有關芯片短缺的頭條新聞動搖了這份名單上許多公司的估值。對於 AMD 來說，這種短缺可能是好事也可能是壞事。

一方面，需求激增是這些短缺的主要驅動力。另一方面，無法滿足市場需求導致公司出現某種無謂損失。

過去幾個月對 AMD 股票來說一直很艱難。這隻股票目前仍比歷史高點低約 20%。然而，持有這隻股票多年的長期投資者將會看到他們的投資飆升，因為僅在過去五年中，這種代幣就上漲了近 10 倍。

我看好 AMD 從目前的水平繼續增長的能力。

AMD 的長期前景

AMD 最近的漲跌似乎是芯片製造商投資者情緒迅速轉變的結果。

在供需挑戰、利率上升和同行表現等各種宏觀逆風的推動下，由於投資者情緒仍然無處不在，AMD 的股票既受益又受損。

事實上，芯片製造領域的競爭非常激烈。無論是英偉達還是英特爾，其他芯片製造商都在爭奪市場份額，提供新產品並以某種方式實現差異化。AMD 作為該領域“老牌”股票之一的地位讓一些投資者認為 AMD 更像是英特爾而不是英偉達。

有很多人反對這種觀點。AMD 去年大部分季度的收入增長約為 20%，但往往被公司的利潤增長所掩蓋。

例如，在去年第二季度，AMD 成功實現了同比收入翻番。這種盈利增長吸引了投資者考慮這家芯片製造商，推高了其估值。

目前，AMD 股票的市盈率約為 51 倍。對於大多數股票來說，這是昂貴的。例如，與英特爾相比，這個倍數相當大。然而，AMD 的估值目前介於英特爾和英偉達之間，許多人似乎認為這種估值是有道理的。

有理由喜歡 AMD 的增長情況，並將這隻股票比作英偉達，而不是英特爾。然而，該公司的傳統業務確實為千禧一代投資者提供了一些停頓。

長期贏家

在過去的兩年裡，AMD 的股票肯定比平時更不穩定。大流行揭示了在創紀錄的低利率時期持有高增長股票的好處。現在，這個價值在某種程度上正在侵蝕。

然而，我認為這家芯片製造商的許多投資者並不認為 AMD 股票可能成為近期贏家。

蘇麗莎於 2014 年接任這家公司的首席執行官，她的願景是提升 AMD 在股市中的地位。在過去的五年裡，AMD 的股價隨著這一願景而飆升。

AMD 在獲得市場份額方面做得非常出色，在競爭困難的領域實現增長。例如，去年該公司的 CPU 市場份額從 3.7% 上升到 9.5%。 

在 CPU 市場上，AMD 一直在與英特爾正面交鋒。到目前為止，AMD 一直在贏得這場戰鬥。該公司的 Ryzen 5000 系列 CPU 處理器徹底改變了市場。

許多人認為 AMD 的產品創新是長期持有這隻股票的一個原因。這是一個很難不同意的投資論點。芯片製造領域是一個快速發展的領域，AMD 在該領域繼續以積極的方式向前發展方面做得非常出色。

對於尋求穩定、長期增長的股票、具有創新優勢和令人印象深刻的增長軌蹟的投資者來說，AMD 股票無疑是一個有趣的選擇。