导读目录

• 股价表现

• 机构目标价上调

• 营收与盈利预测

• 估值与风险分析

• 行业竞争格局

股价表现

根据 黄金形态通APP 报道，美国超微公司（AMD.US）周二收高7.68%，成交额达196.45亿美元。该股今年上半年累计上涨逾170%，在半导体板块中保持强劲表现。

AMD作为AI与数据中心领域重要玩家，近期获得多家机构看好，股价持续受到市场关注。

机构目标价上调

周二富国银行将AMD目标价从505美元大幅上调至615美元，并维持“增持”评级。新目标价较周一收盘价仍有约14%的上行空间。瑞银近期也将目标价从455美元上调至670美元，维持“买入”评级。

当前AMD股价约报519.85美元，此前已累计上涨约275%。

营收与盈利预测

富国银行分析师指出，AMD在服务器CPU领域正进入新一轮增长期，预计2026年服务器CPU收入将达到160亿美元，较此前水平增长68%。该行还预计，到2028年AMD数据中心GPU收入有望达到630亿美元，并认为AMD实现每股年收益超过20美元的时间将早于此前预期。

瑞银同步上调服务器CPU营收预期：2026年至2028年分别上调至160亿美元、230亿美元与290亿美元，2030年营收预期从410亿美元上调至500亿美元。

估值与风险分析

当前AMD估值已不再处于低位，业绩不及预期的容错空间大幅收窄，股价波动更易受市场情绪影响。此前受美光财报拖累，AMD盘前曾一度下跌5.77%。若行业热度降温，估值收缩的影响可能先于基本面变化显现。

行业竞争格局

AMD在服务器CPU和数据中心GPU领域持续发力，与英伟达等巨头竞争中展现较强增长潜力。服务器CPU需求回暖成为近期业绩预测上调的主要依据。公司在AI基础设施建设浪潮中定位清晰，但需警惕供应链波动与竞争加剧风险。

编辑总结

多家机构上调AMD目标价并看好其服务器CPU与数据中心GPU长期增长前景。公司上半年股价已实现大幅上涨，未来表现将取决于实际营收兑现情况与行业竞争格局演变。投资者宜关注估值匹配度与宏观环境变化。

事件核心与背景：AMD周二强势收涨，富国银行与瑞银相继大幅上调目标价，看好服务器CPU进入新一轮增长周期及数据中心GPU长期潜力。但当前估值已高，业绩容错空间收窄，市场情绪波动影响显著。

常见问题解答

问：富国银行上调AMD目标价的核心理由是什么？

答：AMD服务器CPU进入新一轮增长期，预计2026年收入达160亿美元同比增长68%，数据中心GPU2028年有望达630亿美元，每股收益超20美元时间早于此前预期。

问：瑞银对AMD长期营收预测有何调整？

答：瑞银将2026-2028年服务器CPU营收预期分别上调至160亿、230亿和290亿美元，2030年从410亿上调至500亿美元。

问：当前AMD投资需注意哪些风险？

答：估值已处高位，容错空间收窄；市场情绪波动大；此前曾受同行财报拖累；行业热度降温可能导致估值先行收缩。

问：AMD上半年股价表现如何？

答：累计上涨逾170%，此前已累计上涨约275%，显示市场对其AI与数据中心业务增长前景的认可。

问：AMD在服务器CPU领域的增长前景如何？

答：机构认为公司正进入新一轮增长周期，受益于数据中心需求回暖，有望实现营收快速扩张并带动整体盈利能力提升。