SoFi(SOFI.US)技術：高增長、可選性、良好估值

SoFi Technologies ( SOFI ) 是去年通過特殊目的收購公司 (SPAC) 上市的公司之一。與許多其他股票一樣，SOFI 最近也受到了打擊。

雖然波動性通常會導致新行業的超額回報，但像 SoFi 這樣的公司必須在形勢低迷時應對這種不確定性。儘管如此，由於公司的未來前景光明，市場和我們仍然看好公司的業績。 

SoFi Technologies 通過移動應用程序和桌面界面提供個人金融領域的服務，包括學生貸款再融資、抵押貸款、個人貸款、信用卡、投資和銀行業務。

該公司開發了一個垂直整合的平台，幫助其迎合客戶。它還提供 SoFi Weekly Dividend ETF，這是一種股票 ETF，通過它向股東支付股息。

儘管自去年上市以來，SoFi Technologies 一直在坐過山車，但該公司正慢慢地試圖成為新興金融科技領域的領導者。早在 2019 年初，它只有大約 70,000 名成員，但現在這個數字已達到近 300 萬。

目前，諸如 COVID-19 的 omicron 變體的傳播、高通脹率和經濟衰退以及 2022 年潛在的加息等市場力量正在導致公司股價保持不穩定。一旦這些因素降溫，我們認為金融科技股仍有光明的未來。

多種增長途徑

SoFi 的使命是通過為客戶提供簡化而個性化的體驗來促進他們的財務獨立。該公司最好的部分是它可以吸引會員註冊一系列產品。

它發現人們必須訪問不止一家銀行才能完成所有工作，因此它提出了擴展到多個垂直領域的想法，例如借貸領域，推出名為 Galileo 的技術平台，以及金融服務領域讓客戶的生活更輕鬆。SoFi 最初只是作為一個學生貸款再融資平台開始的，但直到今天，它預計所有細分市場都會增長。

此外，在所有細分市場中，SoFi 的伽利略和金融服務細分市場是其增長的主要催化劑。2020 年第三季度，Galileo 部門的銷售額增長了 29%。這使公司處於一個非常有利的位置，可以從可能湧入金融科技行業的未來機會中獲益。

此外，儘管在 2020 年通過《關愛法案》後，SoFi 的學生貸款發放量減少了一半以上，但該公司仍預計 2021 年第四季度的收入增長率將達到 49-55%，金融服務業的數量將大幅增長 179% 2021年第三季度的細分市場。  

更強的性能

SoFi 一直致力於增加其會員基礎。2021年第三季度，公司新增會員37.7萬，會員基數大幅增長96%。此外，這是其歷史上第二高的季度增幅。除此之外，其產品也進一步擴大至 430 萬種，同比增長 108%。 

此外，由於客戶基礎的增強和產品數量的增加，該期間的季度調整後淨收入從去年同期的 2.17 億美元增加到 2.77 億美元。然而，EBITDA 大幅下降了 2400 萬美元。

華爾街的看法

轉向華爾街，SOFI 股票作為溫和買入進入。10 位分析師中有 7 位給予 SOFI 買入評級，而 3 位分析師將其評級為持有。

SoFi Technologies的平均 目標價 為 21.40 美元，代表 60.9% 的上漲潛力。

促進增長的銀行章程

2020 年，SoFi 申請了銀行牌照，並收購了社區銀行 Golden Pacific Bancorp，以加快整個流程。這是一個重大舉措，因為該公司過去常常依靠第三方銀行為其成員提供現金管理服務，而這些服務成本很高。 

申請銀行牌照背後的邏輯是，SoFi 將能夠直接提供自己的服務，包括存款賬戶，從而使其整個運營更加高效。

此外，通過這一舉措，該公司還將能夠降低其借貸的總體成本，因為銀行章程將允許該公司使用來自 SoFi Money 存款賬戶的資金為貸款提供資金。

最重要的是，通過提高向借款人提供的資金以及向存款持有人還清的利率，現在 SoFi 將能夠吸引更多的客戶，這將有助於提高其整體估值。  

結論

SoFi 股票完美融合了高增長和可選潛力。然而，由於最近面臨的大規模拋售，其股票現在的交易價格非常低，約為其銷售額的 12.2 倍。

此外，雖然與大多數其他類似的金融科技股票相比，這似乎價格合理，特別是在考慮到它在未來十年及以後可能提供的重大多重前景之後。